公司财务

1、 资本成本 公司财务 和投资理论 对于一个企业来说什么是资本成本？资金的获取收益是不确定的，资本可以由多种渠道获取，可以发行债券、要求代表固定资金、发行普通股；仅仅在不确定性风险下给予持有者同比例增长的权利。
这个问题至少困扰了三种类型的经济学家：（1）财务运营专家关注公司的财务技能以此来确认企业能够生存和发展；（2）管理经济学家关注的是资本的预算；（3）经济理论学家关注的是在微观和宏观领域解释投资。

2、XXXXX 学院 毕业设计（论文）毕业设计（论文） 论文题目： 菲达环保有限公司 2014 年度财务分析报告 系 别： 财 务 管 理 系 专业班级： XXXXXX 学生姓名： XXXXX 指导教师： XXXXX 二二一五一五 年年 五五 月月 六六 日日 目目 录录 一、一、 财务比率分析计算（以表格的形式说明）财务比率分析计算（以表格的形式。

3、制程序四、年度预算编制程序五、年度预算编制平衡流程六、年度预算调整流程七、现金预算流程第三章财务成本控制管理一、成本控制主管岗位职责二、成本控制专员岗位职责三、现金清查处理流程四、银行存款付款控制流程五、费用报销管理流程2第四章资产管理一、资产管理主管岗位职责二、资产管理专员岗位职责三、现金清查账务处理流程四、备用金收支账务处理流程五、应收账款管理流程六、固定资产盘点管理流程第五章筹资与投资管理一、筹资与投资主管岗位职责二、筹资专员岗位职责三、投资专员岗位职责四、筹资管理流程五、银行借款筹资管理流程六、投资管理流程第六章会计核算管理一、会计核算主管岗位职责二、会计核算专员岗位职责三、日记总账账务处理流程四、记账凭证账务处理流程五、科目汇总表核算流程六、固定资产核算流程七、利润核算流程第七章成本会计管理一、成本会计主管岗位职责二、成本会计专员岗位职责3三、产品定额成本编制流程四、产品成本核算管理流程五、成本核算账。

4、维护公司的合法权益。
4、编制和执行财务收支计划，督促有关部门加强资金回流，确保资金的有效供应。
5、进行成本、费用核算、考核和控制，督促有关部门降低消耗、节约费用，提高经济效益。
6、建立健全各种财务帐目，编制财务报表。
7、参与公司工程承包合同和采购合同的评审工作。
8、及时核算和上缴各种税金。
9、参与业务项目结算，参与采供部与材料供应商结算。
10、会计档案资料的收集、整理，确保档案资料的完整、安全、有效。
11、完成公司工作程序规定的其他工作，完成领导布置的其他任务。
12、加强本部门人员的培训，提高本部门工作人员素质。
二、借款和各种费用开支标准及审批制度借款审批及标准：1、出差借款： 出差人员应先到财务部领取 “借款单”，详细填写借款日期、资金性质、部门、出差地、出差事由、预计出差天数及金额，经本部门主管签字后报总经理签批；持已批“借款单”至财务处领款。
前次借支出差返回时间超过5天无故未报销者，不得再借款。
2、出差在外人员借款：已出差在外或者从一出差地转另一出差地人员借款，先请一代理人到财务部部领取 “借款单”，详细填写借款日期、资金性。

5、改组的基础上,由厦新电子有限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备(集团)公司等六个股东共同作为发起人,1997年4月24日,经中国证监会(1997)176号文批准,以向社会公众募股方式设立。
1997年5月23日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执照。
注册资本原为人民币18800万元,1999年度实施配股及送转增股后注册资本已变更为35820万元;2003年度实施每10股送2股方案后注册资本增至42984万元。
公司现有总股本42984万股，其中：国家股1468.8万股,境内法人股24235.2万股,境内上市的人民币流通股17280万股。
公司法定代表人：柳学宏。
主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械电子产品的开发与制造等。
公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品生产为主的企业，当前手机产品占主营业务收入的80%以上，成为国内主要的手机制造商之一。
中国*。
(二)国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来20年的战略规划是，我国将全面进入小康社会。
未来。

6、调整以及市场物价的提高，这些成本呈上升之势。
因此，对各项支出的统筹安排、分别轻重缓急、严格控制、注意节约、防止浪费。
既是会计人员的责任，也是的财务管理的重大课题。
(二)搞好经济核算通过财务活动加强经济核算，改善经营管理，降低筹资、占资及开发成本，不断降低消耗，增加积累，是提高投资效益和经济效益的重要途径。
(三)发挥财务监督的作用，维护财经纪律公司的经营、管理、服务，必须依据国家的方针、政策和财经法规以及财务计划，对公司预算开支标准和各项经济指标进行监督，使资金的筹集合理合法，资金运用的效果不断提高，确保资金分配符合企业利益最大化原则。
同时，要在分配收益上严格遵守国家规定，及时上缴各种税金，弥补以前年度亏损，提取法定公积金、公益金，并向投资者分配利润。
二、财务会计管理制度 财务管理制度是公司内部管理的重要制度，是保证有关财务管理工作规范化、标准化的一系列具体规定。
可分为以下几类制度：(一)会计核算方法及凭证账册制度 (1)采用借贷复式记账法，会计科目和核算方法以企业会计制度为依据，结合本公司的核算体制，设置各类账簿和二级核算单位；(2)原始凭证。

7、金科目设两个子目-货款户和费用户，具体核算见第二章。
1.2、出纳应保证库存现金的日清日结，月末应编制银行存款余额调整表，以保证银行日记账账实相符。
货款现金必须送存银行，不准坐支。
1.3、库存现金定额核定为5000元，如有多余费用现金应该及时送存银行，保证现金安全。
1.4、会计应定期、不定期对库存现金进行监盘，每月至少监盘三次，编制“库存现金盘点表”;审核出纳编制的“银行余额调整表”，对未达事项进行落实。
2、银行存款管理2.1、销售分公司资金实行收支两条线的原则。
各销售分公司必须开设收支两个银行账户，即货款户和费用户;账户资料交股份公司财务部备案。
货款账户只收不支，所有货款回笼到该账户;费用账户用于销售分公司的各项费用、税金等支出结算。
2.2、新开账户。
销售分公司不得随意开设银行账户，若因业务需要而必须开设新的银行账户，需报告股份公司财务部同意。
银行账户要及时进行清理，对于用途不大的银行账户要及时消户，并报股份公司财务部备案。
2.3、回款。
对于销售回款要及时汇入总部银行账户，销售分公司的货款账户余额达到2万元时，或货款停留达一周。

8、0;一、公司日常管理开支审批报销制度工程管理一、管理制度体制：公司财务由总经理主管、负责。
日常管理费用报销实行分级管理的财务报销制度。
1万元（包括1万元）以内的借款和报销，由总经理直接审批报销；1万元以上的借款和报销，总经理审批后，再报董事长审批。
审批程序完成后，财务部办理付款手续。
报销范围包括：公司日常运转、管理中办公用品的购置、公司因办理公务出差的交通和住宿费、业务招待费等，备用金根据工作需要的临时借支。
二、费用报销制度内容：第一条日常办公用品的采购，车辆费用、差旅费、业务招待费、电话费等，由公司办公室统一审核，登记备案，再按公司审批程序进行审批后由财务部付款。
原则上每星期报销费用一次；第二条公司日常办公用品的采购，由公司办公室统一组织，物资采购与保管实行“采管分离”，采购流程实行“阳光采购”公开采购内容、渠道、价格、厂家或销售商。
其他部门不得私自采购，否则，财务不予报销，原则上每月报计划一次；财务用品由财务部请示领导后自行。

9、第一章 总则一、财务管理的基本职能物业财务管理是物业管理公司资金运行的管理，在资金运行过程中包括整个物业经营、出租、管理服务收费等资金的筹集、使用、耗费、收入和分配，加强财务管理和经济核算，提高经济效益，增源截流，使物业不断保值、增值。
二、财务管理的基本任务做好各项财务收支预算、控制、核算、分析和考核工作，如实反映公司的财务状况和经营成果，在资金使用上各项支出要妥善安排，严格控制，注意节约，防止浪费，维护和有效利用企业的各项资产，努力提高经济效益。
三、会计核算基本原则主要的经济来源是租金收入、物业有偿服务管理费收入，通过财务活动加强经济核算，按照国家统一会计制度以及集团财务制度的规定建立会计记账册，进行会计核算，及时提供合法、真实、准确、完整的会计信息。
四、实行财务监督机制实行财务监督，维护财经纪律，物业管理公司的经营、管理、服务必须根据有关的法规以及财务计划对公司预算开支标准和各项经济指标进行监督，使资金的筹集合理合法，确保资金分配合理，使投资者获得效益。
同时亦及时合理上缴各项税费，向投资者作出明晰的信息反馈。
五、财务预算管理制度1。

10、做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。
（三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。
（四）监督公司财产的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财产清查。
（五）按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。
第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司综合管理部对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行会计法，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。
第二章 财务管理的基础工作 第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。
原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。
第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。
记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。
收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。
第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计。

11、 第二章 财务组织体系第一条 公司根据公司法、公司章程开展经营活动，并接受公司监事会的监督。
第二条 公司与根据公司法设立的，由其控股的下属公司，是纵向持股的产权关系。
下属各子公司以其全部法人财产独立承担民事责任。
各子公司在行使财务管理权的同时，对公司负有资本保值增值和保障投资者权益的责任。
公司依法行使股东权利，通过委派董事、监事、经理、财务总监、财务负责人代表公司管理各子公司的生产经营、对各子公司的财务管理实施监督。
公司各职能部门对各子公司的财务活动有行使。

12、资源;实现公司价值的最大化。
本规定在公司内部暂时执行，随着公司业务的正常开展和不断拓展，将进行更改、补充和完善。
第二章 财务管理组织机构 公司实行董事会领导下、总经理负责制的财务管理体制，公司是独立的企业法人，自主经营、自我发展、自负盈亏、自我约束，依法享有法人财产权和民事权力，承担民事责任公司财务管理制度及办法。
公司设置独立的财务机构即财务部。
公司按照会计法和会计基础工作规范等规定,结合公司的核算体制和财务管理的实际需要，配备财会人员，加强对财会人员的管理。
财务部主要负责公司的财务管理和经济核算，主要职责为：(1)负责公司财务管理制度和各项会计制度拟定;(2)参与公司筹资方案的拟定和实施;(3)参与公司发展新项目、重大投资、重要经济合同的可行性研究，提供财务意见;(4)参与公司经营决策，统一调度资金;(5)负责公司财务预算管理、会计核算;(6)负责编制合并报表，提供财务数据，如实反映公司的财务状况和经营成果，并作好项目和财务分析工作;(7)监督财务收支，依法计缴税收;。

13、做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。
（三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。
（四）监督公司财产的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财产清查。
（五）按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。
第四条财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行会计法，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。
第二章 财务管理的基础工作 第五条加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。
原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。
第六条公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。
记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。
收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。
第七条健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会。

14、第六章 工资薪酬管理12第七章 罚 则13成本控制过程中的财务管理制度14第一章 总 则14第二章 管理范围及要求14第三章 管理流程20第四章 罚 则22费用管理制度26第一章 总 则26第二章 费用审批的一般原则27第三章 费用报销的一般要求27第四章 差旅费管理28第五章 业务招待费用管理32第六章 其他费用33第七章 费用控制33第八章 罚 则34会计档案管理制度35第一章 总 则35第二章 会计档案管理要求35第三章 会计电算化要求内容39第四章 罚 则41内部稽核审计管理制度43第一章 总则43第二章 职责和范围43第三章 审计的方式44第四章 审计的程序44第五章 对被审计单位的要求45第六章 审计结论的汇报45第七章 罚 则46销售流程中的财务管理制度47第一章 总则47第二章 销售收款的管理47第三章 应收销售款的管理48第四章 按揭款的管理。

15、告。
第二条 财务会计报表的编制原则与要求一、会计报表必须按照国家相关会计制度和准则编制；二、财务管理部门所提供会计信息的及时、客观、准确、完整，全面反映公司的财务状况和经营成果。
三、编制会计报告时，在会计计量和填报方法上，应保持前后会计期间的一致性。
会计报告不同报表之间的相关数据应保持一致。
报表附注、说明清楚明了，符合规定要求。
四、会计核算采用权责发生制原则进行。
第三条 会计期间会计报表都必须以公历年度作为会计期间，自公历1月1日起至12月31日止（内部报表自公历2月1日起至次年1月31日止）；第四条 财务会计报表的报出一、在报送会计报表及相关分析资料时，应按集团公司财务管理部门的统一要求和规定进行。
第三章 利润及利润分配管理第一条 利润指标的确定公司年度完成利润指标由集团公司通过财务预算的形式予以明确和考核。
第二条 亏损的弥补一、公司发生的年度亏损、按国家有关规定用下一年度税前利润弥补；二、当年度亏损不足弥补时，可在五年内延续弥补，五年还不足弥补时，应在税后利润弥补。
第三条 利润的分配公司应按公司章程和股东会。

16、项资产，努力提高经济效益。
三、财务管理工作要贯彻勤俭办企业的方针，勤俭节约，精打细算，在企业经营中制止铺张浪费和一切不必要的开支，降低消耗，增加积累。
第二章财务人员及工作职责四、财务人员的聘用一律由公司负责。
五、财务人员必须对会计凭证、会计账簿、会计报表等重要的会计资料要健全档案管理，严格按照档案管理条例进行立档、归档、借阅、注销等登记工作，妥善保管，防止毁损、丢失。
六、出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。
七、财会人员调动工作或因故离职，必须与接替人员办理交接手续，没有办清交接手续的，不得离职，亦不得中断会计工作。
必须会同有关人员编制财产、资金、债权债务移交清册，办理交接手续。
移交交接包括移交人经管的会计凭证、报表、账簿、款项、公章、实物及未了事项等。
移交交接必须监交。
公司一般财会人员的交接，由本单位领导会同财务部经理进行监交；财务部经理的交接，由公司领导进行监交。
八、财务部经理的主要工作职责：1、主持财务部的工作，领导财务人员实行岗位责任制，切实地完成。

17、年主营业务收入30,342.8316,969.7658,330.05增长92.24%27,987.22万元增长243.73%41,360.29万元利润总额5,557.664,014.467,761.11增长39.65%2,203.45万元增长93.33%3,746.65万元净利润4,661.762,857.366,415.33增长37.62%1,753.57万元增长124.52%3,557.97万元长期投资0.000.00-1,034.81下降0.00%1,034.81万元下降0.00%1,034.81万元总资产66,674.4429,959.8376,323.03增长14.47%9,648.59万元增长154.75%46,363.20万元营运资本25,201.635,101.8928,885.58增长14.62%3,683.95万元增长466.17%23,783.69万元2报表及项目分析。

18、 .六、财务部主管职责五、财务部经理职责四、财务总监的职责三、财务部权力二、财务部职责目录第一章财务部组织结构与责权一、财务部组织结构图第二章资本预算管理一、资本预算主管岗位职责二、资本预算专员岗位职责三、预算编制程序四、年度预算编制程序五、年度预算编制平衡流程六、年度预算调整流程七、现金预算流程第三章财务成本控制管理一、成本控制主管岗位职责二、成本控制专员岗位职责三、现金清查处理流程四、银行存款付款控制流程五、费用报销管理流程2第四章资产管理一、资产管理主管岗位职责二、资产管理专员岗位职责三、现金清查账务处理流程四、备用金收支账务处理流程五、应收账款管理流程六、固定资产盘点管理流程第五章筹资与投资管理一、筹资与投资主管岗位职责二、筹资专员岗位职责三、投资专员岗位职责四、筹资管理流程五、银行借款筹资管理流程六、投资管理流程第六章会计核算管理一、会计核算主管岗位职责二、会计核算。

19、税专用发票、资金往来收据）1.3、借款单（公司自制单据，使用时在封面注明项目、部门及个人借款）1.4、费用报销审批单（公司自制单据）1.5、费用支付申请单（公司统一单据）1.6、材料出入库单（公司统一单据）二、票据的使用准则：2.1、支票2.1.1、支票购买回来后先由会计建立支票登记簿，出纳按照登记簿的内容逐一填写领用时间、支票种类、份数、讫止编号（连续编号）、领用人姓名、会计及分管总经理签字确认后领用；2.1.2、出纳接到已审核后的费用报销审批单或费用支付申请表后，按照费用报销审批单“核定付款类别”的批示启用现金支票或转账支票。
出纳应准确填写好支票内容，检查经会计确认无误后，由会计加盖公司财务专用章，报公司相关领导审核后盖齐印鉴章。
2.1.3、出纳要建立支票使用登记薄，按登记薄要求逐一填写时间、支票种类、支票票号、份数、转款事由、收款单位、金额、出纳、经办人签字、备注。
同时还应及时登记现金日记账、现金领用日记账、银行往来日记账。
2.1.4、对于支票的使用出纳要严格按照财务制度及审批意见执行，认真履行规定的相关手续，做好相关登记记录。
不得擅自使用。

20、元化股份制上市公司，从 事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛饲养、培育， 物流配送，营养保健食品开发、生产和销售。
公司有乳品研发 中心、加工设备以及加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶 、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是 目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。
3 l中国的乳品行业，从1998年开始进入了高速增长阶段，直 到2008 年以前都均保持两位数的增长。
尤其，在2005年 到2007年可谓黄金发展时期，行业产量增长速度平均达到 16%左右，2007年总产量突破了1700万吨。
2 2 公司所在行业分公司所在行业分 析析 4 l然而，2008年爆发的三聚氰胺事件对乳品行业带来了致命的打击，尤 其在当年的9月到11月，不少乳品企业的生产近乎陷入休克状态，整 个行业的总产量也因此而出现了负增长，2008年全年总产量得益于上 半年的发展，勉强与2007年持平。
不过，由于国家对乳品行业的整顿 措施得当以及龙头企业对安全生产意识的强化，2009年和2010成为 中国乳品行业的复苏期。
l2009年上半年，我国乳制品行业产量、产值和工业销售产值均呈现正 增长，。

21、前利润率和净利润率越大，说明每百元营业收入所取得的税前利润和税后净利润越多，同样的营业收入能取得更多的利润。
因而企业获利能力就较强；反之，则获利能力越弱。
相对而言，净利润率是投资者最为关心的，因为税后净利润率的高低，直接关系到可供分配的利润的多少，因而也直接关系到投资者的投资收益水平。
,在进行税前利润率和净利润率的分析评价时，投资者同样可以将连续几年的指标数值进行分析，从而测定公司税前利润率的净利润率的发展变化趋势；也同样应将本公司指标数值与其他企业指标数值或同行业平均水平进行对比，以具体评价公司税前利润率和净利润率水平的高低。
与前述指标一样，投资者同样可以将连续几年的成本费用利润率指标数据进行分析，以便观察企业成本费用利润率的变动趋势。
应该将本企业的指标数值和同行业平均水平进行对比，以评价公司成本费用利润率指标水平的高低。
,作为投资者，在从营业收入，成本费用的角度分析企业获利能力时，应将上述各个指标结合起来，并结合运用损益表中各项目的结构分析，综合评价企业的获利能力 的高低、变动及其原因。
比如，营业毛利率的上升总是和营业成本在营业收入中的比重的下降相联系的，而导致这种变动的原因不外。

22、能力； 为判断公司股利分配政策，要分析筹资状况。
,2,2013-9-17,3,一、公司财务报告分析,按照我国证监会的规定，上市公司信息披露的主要内容有四项： 招股说明书 上市公告 定期报告 临时报告 这些报告虽然包括许多非财务信息，但大部分信息具有财务性质或与财务有关，因而具有财务报告的性质，我们统称为上市公司财务报告。
,3,2013-9-17,4,一、公司财务报告分析,从这四项公开披露的重要内容中，能获取的财务信息包括： 获取该股票未上市前的一系列信息； 获取公司上市时的信息； 获取上市后企业的财务报告、经营情况、股票及股权结构的变化等。
,4,2013-9-17,5,招股说明书,招股说明书是股票发行人向证监会申请公开发行材料的必备部分，是向公众发布的旨在公开募集股份的书面文件。
招股说明书的有效期为自公告之日起6个月。
主要内容、财务信息及其分析 见武汉钢铁股份有限公司招股说明书概要,5,2013-9-17,6,招股说明书,综合赢利能力分析可以通过财务指标进行，如销售利润率（净利、毛利）、资产收益率、股东权益收益率、主营业务利润率等 ； 风险因素 阅读者通过招股说明书只能把握定性。

23、要是企业自身披露的资料和外部机构提供的客观资料。
自身披露的资料包含财务报告、发行股票时的招股说明书、经营过程中的临时公告等。
外部资料包括审计报告、行业发展公报、政策意见、其他可比公司的财务信息、中介分析和评估报告等等。
财务分析的方法：比较分析法、财务比率分析法、综合财务分析法等。
,5,Chapter,春秋航空的战略分析,2,6,春秋航空的战略选择,1.成本领先战略春秋航空选择低成本航空的业务模式 不提供免费的餐食服务，乘客如有需要，需另外付钱购买，旅客的飞机票价里只包含了乘坐到目的地的服务； 春秋航空还卸载了机上不必要的一些设备，以减轻重量，减少燃油消耗，节约成本； 通过单一机型减少采购成本和维修成本； 通过单一舱位，同样的飞机提供更多的座位，降低单位成本，增加销售收入； 通过自己研发的信息系统完成分销、订座、结算和离港操作，不使用中航信的系统，减少服务费支出； 通过直销和互联网销售，减少销售费用。
,2.差异化战略春秋航空选择自己的细分航线和细分顾客群，提供差异化的服务，获得多元化收入来源和高利润贡献。
春秋航空有着自己的官网访问优势，据此开发很多附带产品，提高网站利用率。

24、产（含国有股权）。
从事电源的投资、建设、经营和管理，组织电力（热力）的生产和销售。
从事信息、交通运输、新能源、环保、贸易、燃料等相关产业、产品的投资、建设和生 产经营。
经国家批准，自主开展外贸流通经营、国际合作等业务。
根据国家有关规定，经国家批准，从事国内外投资、融资业务。
中国华能集团公司实行总经理负责制，总经理为法定代表人 。
,经营宗旨,遵守国家法律、法规，执行国家政策，根据国民经济发展规划、国家产业政策以及市场需求，依法自主从事生产经营活动坚持改革、改组、改造和加强管理，改善产业结构，发挥集团整体优势，提高经济效益，增强市场竞争力，确保国有资产保值增值；以电为主，综合发展，逐步成为实力雄厚、管理一流、服务国家、走向世界，具有国际竞争力的大型企业集团。
,产业结构,经营宏观环境的变化,1、随着全球经济一体化的步伐加快，中国加入WT0 ，宏观环境在一定程度上对电力也将直接或间接产生一定影响，对电力企业的生产经营活动都将产生极强的控制和调节作用2、随着国家体制改革的进一步深入，以及国有电力公司进行的产权制度改革和企业组织方式改革的操作实施，电力企业获得的政策支持将越来越少，国家宏观。

25、is Finance？,研究人们如何对稀缺资源进行跨时期分配。
财务决策的成本和收益分析。
(i) 分布于不同时期；(ii) 决策者面临着不确定性。
金融学的主要领域 公司财务 资产定价（投资学） 金融市场与金融机构,Lecture 1,公司金融,百度百科的定义：考察公司如何有效地利用各种融资渠道获得最低成本的资金来源，以及企业投资、利润分配、运营资金管理及财务分析等方面。
From Wikipedia：Corporate finance is the area of finance dealing with monetary decisions that business enterprises make and the tools and analysis used to make these decisions.,与其他学科的关系,金融学,经济学,管理学,数据,工具,数学,会计,理论基础,概念辨析,Corporate Finance有不同的译法，或译为“公司财务”，或译为“公司理财”，或译为“公司金融”。
区别：“财务”或“理财”是以现。

26、ONMODELPOWERCOMPANY第1页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM颜色区分COLORS输入数字假设，可以变动ASSUMPTION,CANBECHANGED历史或给定数字，不能变动HISTORICALORGIVENNUMBER,CANNOTBECHANGED公式，不能变动FORMULA,CANNOTBECHANGED模型的批注COMMENT电力公司财务预测与估值模型FINANCIALPROJECTIONANDVALUATIONMODELPOWERCOMPANY第2页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM电力公司POWERCOMPANY目录CONTENTS工作表名称工作表标签SHEETNAMESHEETLABEL1财务预测FINANCIALFORECAST收入预测表REVENUES固定资产表PPE融资计划表FINANCING中间计算表CALS利润表IS资产负债表BS现金流量表CFS比率表RATIOS2估值模型VALUATIONMODEL折现现金流模型DCF可比公司法COMPS第3页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM1234。

27、ONMODELPOWERCOMPANY第1页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM颜色区分COLORS输入数字假设，可以变动ASSUMPTION,CANBECHANGED历史或给定数字，不能变动HISTORICALORGIVENNUMBER,CANNOTBECHANGED公式，不能变动FORMULA,CANNOTBECHANGED模型的批注COMMENT电力公司财务预测与估值模型FINANCIALPROJECTIONANDVALUATIONMODELPOWERCOMPANY第2页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM电力公司POWERCOMPANY目录CONTENTS工作表名称工作表标签SHEETNAMESHEETLABEL1财务预测FINANCIALFORECAST收入预测表REVENUES固定资产表PPE融资计划表FINANCING中间计算表CALS利润表IS资产负债表BS现金流量表CFS比率表RATIOS2估值模型VALUATIONMODEL折现现金流模型DCF可比公司法COMPS第3页，共13页诚迅金融培训WWWCHAINSHINECOM1234。

28、两季为销售淡季。
,东方公司财务分析案例,2、流动比率与速动比率的变动趋势为什么会产生差异？怎样消除这种差异？,每年除了1-3月两个比率的变动趋势基本一致外，其他月份的变动趋势基本相反。
,东方公司财务分析案例,这种差异产生可能有以下的原因：1、存货原因流动比率流动资产 / 流动负债速动比率（流动资产 存货 ）/ 流动负债 在销售淡季，企业要大量生产产品准备旺季销售，我们知道流 动比率流动资产 / 流动负债，速动比率（流动资产 存货 ）/ 流动负债，所以两个比率同时上升。
在进入销售旺季，存货销售转化为现金资产，从而导致流动比率下降，速动比率上升。
销售转淡之后，企业库存上升，因此流动比率上升而速动比率下降。
,东方公司财务分析案例,2、预付账款 速动比率 （流动资产一存货一待摊费用一预付账款 ）/ 流动负债 在每年7月之后，企业为采购原材料开始需要支付预付账款，而速动比率没有把预付账款计入速动资产，因此速动比率下降而流动比率上升。
,东方公司财务分析案例,消除差异有如下的方法：1、存货控制 减少存货，降低库存，时时根据销售情。

29、油行业从20世纪60年代末开始出现繁荣景象，利用积累的大量现金进行了广泛的投资活动，然而由于管理者的自私动机，直接导致了19751985年间投资项目的大量失败，股价也持续下跌。
为了研究这一问题，Jensen发表了这篇文章，第一次提出了自由现金流（Free Cash Flow)的概念，以及如何解决自由现金流的代理成本。
,论文提纲,1. 重要概念与研究目的,自由现金流，是指满足所有具有正的净现值的投资项目（NPV0)所需资金后多余的那部分现金流量，这些投资项目的净现值按相关资本成本贴现计算出来。
,企业现有资金100万元，A项目需资金50万元（NPV0)，B项目需资金30万元(NPV0)，C项目需资金10万元(NPV0)。
,自由现金流,1. 重要概念与研究目的,股东VS经理人,股东：应当将自由现金流以现金股利或者股票回购等方式支付给股东，防止经理人将其投资于低于资本成本的活动或将其浪费在组织的低效率运行中。
,经理层：把自由现金流留存在企业中。
1.增加经理层所控制的资源，增加其权力。
加速企业规模的增长，建立“企业帝国”。
经理层的业。