期货价格

1、现货商和传统交易者参与套期保值的难度加大，市场风险明显增大。
盈利性检验表明，投机基金在CBOT大豆期货市场的盈利能力明显强于其他交易者。
本文最后提出，应该建立对投机资本实行国际联合或共同监管的机制。
关键词投机基金；期货市场；大豆价格；实证分析一、引言如果期货市场投机性太强，期货价格波动率太大并且脱离了基本供求因素的影响，那么，期货市场的交易风险将会加大，现货市场价格将会被扭曲，生产者、加工者和消费者的行为将会被误导并遭受损失，期货市场也会失去其价格发现和风险规避的功能。
美国是大豆的主产国和出口国，每年出口到中国的大豆占到中国进口大豆总量的40左右。
芝加哥期货交易所（CBOT）是大豆期货交易的发源地，也是公认的全球大豆定价中心。
自2003年以来，CBOT大豆期货价格呈明显上扬态势，而且波动率显著增加，暴涨暴跌频繁发生。
同期，以期货投资基金（FUTURESFUNDS）、对冲基金（HEDGESFUNDS）和指数基金（INDEXFUNDS）。
WORD文档可编辑对大宗商品交易的参与程度也大幅提高。
截至2008年7月，投资于大宗商品市场的投机基金规模就达到3170亿美元（MASTERSANDW。

2、个随机性和秩序性的统一体。
即非线性动力系统。
任何依赖于非线性函数进行模拟求解的预测方法都可以归入此类。
我们都知道，在期货行情中，商品的相互关联性非常强。
我们也知道，简单的线性关系是不足够解释着价格变化情况。
我们通过大量的分析报告结果中了解到，期货市场是一个信息量巨大的非线性动力系统。
因此，传统、简单的线性放大无法将信息噪声过滤，导致预测效果不理想。
我们假设，期货市场是一个非线性系统。
我们讲基于现有市场的价格，从过去的市场行为中找到其规律性，寻找决定市场变化的法则和系统下的变量。
因此，我们引入非线性分析工具，通过逼近系统内部的复杂的非线性映射。
我们采用神经网络对马棕榈油价格进行预测。
神经网络具备了可以逼近任何非线性连续函数的能力，可通过神经元连接权值的调整，更赚却的逼近市场价格波动中反映出来的非线性映射关系，从而实现对混沌时间序列的短期精准的预测。
RBF网络是一种新颖有效的前向型神经网络，由于该网络输出层是对中间层的线性加权，使得该网络避免了像BP网络那样烦琐的计算，具有较高的运算速度和外推能力，同时是的网络有较强的非线性映射功能。
RBF网络是通过非线性基函数的线性组合实现对输入空间到输。

3、J1201）商品简介03焦炭期货（J1201）的供给与需求析04经济及政策、政治因素分析06期货技术分析【指标分析】12期货技术分析【图形分析】14课程设计心得与体会18任务分配期货商品的供给与需求分析07宋燕娜经济及政策、政治因素分析08原艳芬期货技术分析（指标分析）37孟志明期货技术分析（图形分析）51何继文PPT制作等31毕超期货市场课程设计第3页共20页焦炭期货（J1201）基本资料品种简介焦炭是由炼焦煤在焦炉中经过高温干馏转化而来，生产1吨焦炭约消耗133吨炼焦煤，焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。
冶金焦炭已经成为现代高炉炼铁技术所需的必备原料之一，被喻为钢铁工业的“基本食粮”，具有重要的战略价值和经济意义。
性能与用途焦炭既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。
影响因素1、炼焦煤决定生产成本。
炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产1吨焦炭约消耗13吨炼焦煤。
2、钢材影响销售价格。
从焦炭消费构成分析可知。

4、成的，不过其对价格的大方向影响较小，因此我们只需要把握价格大方向即可。
,1,影响国债期货价格走势的因素非常多，主要可以分为经济因素、政治因素、流动性因素及心理因素等。
主要的因素归纳起来如下：1、宏观经济周期；2、货币的供给量；3、国债发行量和发行利率；4、国债的需求；5、利率水平；6、物价水平；7、汇率波动；8、财政收支和货币政策；9、国际经济形势和跨国投资；10、投机和心理因素。
下面我们对上述因素进行分析：,2,宏观经济的理解框架,3,债券分析框架,债券分析,通胀分析,货币政策分析,资金面分析,CPI,食品价格,经济增长,消费,投资,顺差,备付率,存贷差,央票申购量,债券到期量,4,1、宏观经济周期 经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。
是国民总产出、总收入和总就业的波动。
一般将经济周期分为四阶段：衰退、萧条、复苏、繁荣；,5,在衰退期，实体经济市场需求减少，企业被迫压缩投资，资本借贷活动也相应减少，利率趋向下降，但由于此时经济刚开始衰退，依旧伴随着高通胀率，由于我们实际使用的是名义利率，债券收益率依旧走。