专题四财务报告理论.ppt

1、专题四：专题四：财务报告理论财务报告理论 1 财务报告体系财务报告体系 2 基本财务报表基本财务报表 3 表外披露表外披露 4 财务报告的发展财务报告的发展主要内容主要内容学习目标学习目标了解财务报告理论在财务会计理论中的重要地位、了解财务报告理论在财务会计理论中的重要地位、财务报告传递的信息及其作用、会计信息披露的财务报告传递的信息及其作用、会计信息披露的理论模型；理论模型；理解充分披露原则、财务报告体系的构成内容、理解充分披露原则、财务报告体系的构成内容、财务报表与其他财务报告的区别以及表外披露的财务报表与其他财务报告的区别以及表外披露的范围、内容和方法；范围、内容和方法；掌握其他财务报告

2、信息披露的内容与形式。掌握其他财务报告信息披露的内容与形式。444/37/37/374/561 财务报告体系财务报告体系1 1.1 .1 充分披露原则充分披露原则1 1.2 .2 财务报告体系财务报告体系1 1.3 .3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用1.1 充分披露原则充分披露原则（一）充分披露（一）充分披露1.含义含义 充充分分披披露露原原则则(full disclosure Principle)，即即财财务务报报告告原原则则，指指为为了了达达到到公公允允表表达达企企业业经经济济事事项项所所必必要要的的信信息息均均应应完完整整提提供供，并并让让使使用用者者易易于于理理

3、解解，亦亦即即财财务务报报告告应应揭揭示示所所有有对对使使用用者者的的理理解解及及决决策策有有用用的的重重要要信信息息。换换言言之之，若若某某项项信信息息被被忽忽略略或或遗遗漏漏将将引引起起使使用用者者对对财财务务报报告告的的误误解解或或误导其决策误导其决策，那么该，那么该项信息就应予以揭示。项信息就应予以揭示。1.1 充分披露原则充分披露原则2.动机动机 企企业业既既受受因因政政府府和和法法律律管管制制而而产产生生的的对对外外充充分分提提供供信信息息的的外外在在压压力力，也也有有因因想想取取信信于于市市场场与与社社会会而而产产生生的的对对外外充充分分提提供供信信息息的的内内在在动动力力，因因

4、此此企企业业会会被被强强制制或或自自愿愿满满足足充充分分披披露露原原则则要要求。求。（二）限制企业充分披露信息的因素（二）限制企业充分披露信息的因素保护自身的竞争地位，将那些属于商业秘密的信息限制在有限范围内，而不向社会公开。如果企业提供某项信息不符合成本效益原则，企业也不会主动提供这一信息，除非法律要求如此。会计信息是企业经营者主持下“生产”出来的，为了自身利益最大化，往往也会隐瞒一些信息，或避免披露一些对其不利的信息(即报“喜”不报“忧”)，甚至还会进行盈余管理。存在委托代理关系的前提下，利益冲突总是不可避免，信息也就不可能做到百分之百对称。1.1 1.1 充分披露原则充分披露原则 1.2

5、 财务报告体系财务报告体系（一）财务报告体系（一）财务报告体系财务报告是企业正式对外披露财务信息和非财财务报告是企业正式对外披露财务信息和非财务信息的书面文件务信息的书面文件财务报告的内容是沿着下面的路径来发展和丰财务报告的内容是沿着下面的路径来发展和丰富的：富的：账户余额表一资产负债表一收益表一财账户余额表一资产负债表一收益表一财务状况变动表务状况变动表(资金来源与运用表资金来源与运用表)一现金流量一现金流量表一财务报表附注一财务报表以外的财务信息表一财务报表附注一财务报表以外的财务信息和非财务信息和非财务信息(其他财务报告其他财务报告)财务报告的发展遵循了财务报告的发展遵循了充分披露原则充

6、分披露原则，如今必，如今必需要用需要用“财务报告体系财务报告体系”才能准确、完整地加才能准确、完整地加以描述。以描述。财务报告体系图表示财务报告体系图表示 财务报告财务报告财务报表财务报表其他财务报告其他财务报告基本财务报表（表内）基本财务报表（表内）报表附注报表附注辅助（补充）信息辅助（补充）信息财务报告的其他手段（方式）财务报告的其他手段（方式）所有者权益变动表所有者权益变动表现金流量表现金流量表收益表（利润表）收益表（利润表）资产负债表资产负债表表表外外披披露露1.2 财务报告体系财务报告体系 2006年企业会计准则明确规定：财务报告年企业会计准则明确规定：财务报告是指企业对外提供的反映

7、企业某一特定日期的是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。量等会计信息的文件。财务报告包括财务报表和其他应当在财务会计财务报告包括财务报表和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料报告中披露的相关信息和资料财务报表至少应当包括财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注等现金流量表、所有者权益变动表及附注等 1.2 财务报告体系财务报告体系 111.2 财务报告体系财务报告体系 四张 财务报表资产负债表资产负债表利利 润润 表表现金流量表现金

8、流量表股东权益变动表股东权益变动表（二）财务报表之间关系1.财务报表之间关系的整体描述财务报表之间关系的整体描述存量与流量之间的关系存量与流量之间的关系资产负债表是存量报表，报告的在某一时点上的资产负债表是存量报表，报告的在某一时点上的价值存量价值存量利润表、现金流量表、所有者权益变动表是流量利润表、现金流量表、所有者权益变动表是流量报表，它们度量的是流量，或者说是两个时点的报表，它们度量的是流量，或者说是两个时点的存量变化存量变化期初存量期初存量流量流量期末存量期末存量1.2 财务报告体系财务报告体系 1.2 财务报告体系财务报告体系 2.不同财务报表之间的具体关系不同财务报表之间的具体关系

9、（1）资产负债表与利润表关系）资产负债表与利润表关系资产负债表与利润表的关系主要是体现在：资产负债表与利润表的关系主要是体现在：若企业实现盈利，通常首先需要按公司法规定提若企业实现盈利，通常首先需要按公司法规定提取盈余公积，这样会导致资产负债表盈余公积期末余取盈余公积，这样会导致资产负债表盈余公积期末余额增加额增加若企业进行利润分配，那么在实际发放之前，资产负若企业进行利润分配，那么在实际发放之前，资产负债表应付股利期末余额会发生相应增加债表应付股利期末余额会发生相应增加若净利润有剩余，则反映在资产负债表中的未分配利若净利润有剩余，则反映在资产负债表中的未分配利润项目润项目利润表的净利润项目分

10、别与资产负债表中的盈余公积、利润表的净利润项目分别与资产负债表中的盈余公积、应付股利和未分配利润项目具有一定的对应关系应付股利和未分配利润项目具有一定的对应关系1.2 财务报告体系财务报告体系（2）资产负债表与现金流量表的关系）资产负债表与现金流量表的关系在在不考虑交易性金融资产的前提不考虑交易性金融资产的前提下，现金流量下，现金流量表中的现金及现金等价物净增加额会等于资产表中的现金及现金等价物净增加额会等于资产负债表中的货币资金期末余额与期初余额两者负债表中的货币资金期末余额与期初余额两者之间的差额之间的差额。1.2 财务报告体系财务报告体系（3）资产负债表与所有者权益变动表关系资产负债表所

11、有者权益项目的期末余额与期初余额之间的资产负债表所有者权益项目的期末余额与期初余额之间的差额，应该与所有者权益变动表中的所有者权益增减变动差额，应该与所有者权益变动表中的所有者权益增减变动金额相一致金额相一致资产负债表与所有者权益变动表关系主要表现为：资产负债表与所有者权益变动表关系主要表现为：1.2 财务报告体系财务报告体系（4）利润表与现金流量表的关系在目前企业管理中，经理们常常把利润表放在关注的首位，而忽视了现金流量表的作用。利润表所反映的利润，在计算过程中针对不同的会计项目需要选择各种的会计方法和会计估计，由于选择的差异常常会对利润的结果产生不同的影响，因此利润表对企业真实经营成果的反

12、映是存在局限局限的。现金流量表可以弥补利润表的缺陷，可以通过反映企业所有活动形成的资金数额及其原因来补充利润表，揭示企业资金流入和流出的真正原因。1.2 财务报告体系财务报告体系（4）利润表与现金流量表的关系）利润表与现金流量表的关系现金是企业的血液，企业的任何日常活动都现金是企业的血液，企业的任何日常活动都始于始于现金现金而而终于终于现金，企业流转的顺畅与否对企业的生存与发现金，企业流转的顺畅与否对企业的生存与发展存在重大的影响展存在重大的影响。通过现金流量表，企业管理者可知道本企业的现金是通过现金流量表，企业管理者可知道本企业的现金是通过哪几个渠道流入，其结构、大小如何，也可以知通过哪几个

13、渠道流入，其结构、大小如何，也可以知道现金通过哪几个渠道流出，道现金通过哪几个渠道流出，“钱钱”都怎么花了，从都怎么花了，从而对企业的财务状况和获利能力有一个准确的把握而对企业的财务状况和获利能力有一个准确的把握。要想对企业的经营结果有更加准确的了解，投资者应要想对企业的经营结果有更加准确的了解，投资者应该更多地关注现金流量表提供的信息，将现金流量表该更多地关注现金流量表提供的信息，将现金流量表中的信息与利润表中的信息结合起来分析，对利润质中的信息与利润表中的信息结合起来分析，对利润质量进行评价量进行评价。1.2 财务报告体系财务报告体系（4）利润表与所有者权益变动表的关系利润表中的净利润、归

14、属于母公司所有者的净利利润表中的净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益等项目金额，应与所有者权益润、少数股东损益等项目金额，应与所有者权益变动表中的本年净利润、归属于母公司所有者的变动表中的本年净利润、归属于母公司所有者的净利润、少数股东损益等项目金额一致净利润、少数股东损益等项目金额一致。净利润是所有者权益本年增减变动的原因之一净利润是所有者权益本年增减变动的原因之一。（三）财务报表与其他财务报告的界限(1)财务报表项目及金额来自账簿；而其他财务报告的资料不必全来自会计系统。(2)财务报表内项目属于财务信息。报表项目连同金额是文字说明与数字(倾向于金额)描述相结合的整体，缺一不可；

15、而其他财务报告没有这种要求，它可以既有文字说明和数字描述。也可以只是文字说明。(3)财务报表中的项目有小计、合计和总计，其金额必须相符，且存在既定的勾稽关系。其他财务报告中则不存在特定的数字勾稽关系。1.2 财务报告体系财务报告体系(4)财务报表作为一个信息的整体，彼此之间还有勾稽关系。(5)财务报表及附注因来自过去的交易和事项，有可靠的凭证作为原始证据并遵守会计准则进行确认、计量和报告。真实性与公允性应由注册会计师进行审审计计；其他财务报告因不具备上述条件，所以一般只请注册会计师或企业以外专家进行审阅审阅。1.2 财务报告体系财务报告体系 企企业业报报告告所所披披露露的的信信息息已已超超越越

16、财财务务报报告告信信息息范范畴畴，可可以以描描述述为为：企企业业报报告告=财财务务报报告告+其其他他报报告告企企业业报报告告是是一一种种广广义义的的披披露露概概念念，表表明明企企业业将将对对外外公公布布一一切切有有助助于于用用户户决决策策的的信信息息。因因此此，企企业业对对外外披披露露的的信信息息并并非非全全为为财财务务会会计计信信息息，虽虽然然财财务务报报告告还还是是企企业业报报告告的的主主体体部部分分，上上市市公公司司信信息息披披露露中中所所出出现现的的问问题题不不能能简简单单地地归归结结为财务会计问题。为财务会计问题。1.2 财务报告体系财务报告体系 1.3 财务报告传递的信息及其作用财

17、务报告传递的信息及其作用（一）财务报告传递的信息(1)关于企业经济资源(资产)、这些资源上的权利(包括企业向其他主体交付资源的债务和所有者权益)以及引起资源和资源上权利变动的各种经济业务事项的信息，即特定时日的财务状况信息。(2)关于企业在报告期内的经营绩效，即企业在经营活动、投资活动、筹资活动中所引起的资产、负债和所有者权益变动及其结果的信息，主要反映在收入、费用和利润要素的形成上。(3)关关于于企企业业怎怎样样取取得得和和使使用用现现金金现现金金流流动的信息动的信息(4)反反映映企企业业经经营营者者向向资资源源提提供供者者报报告告如如何何利利用用受受托托使使用用的的资资源源，进进行行资资源

18、源的的保保值值、增增值值活活动动并并履履行行法法律律与与合合同同规规定定的的其其他他义义务务等等有有关关受受托责任的信息托责任的信息(5)有有关关企企业业经经营营者者的的分分析析、评评价价和和预预测测等等方方面的信息，以提高财务报告的有用性面的信息，以提高财务报告的有用性1.3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用（二）如何理解财务报告信息含量(1)财务报告以财务报表为财务报告以财务报表为中心中心，最有用的信息应当，最有用的信息应当由财务报表提供由财务报表提供一类一类反映资源流动的结果，即反映资源流动的结果，即“流量流量”信息，由收信息，由收益表和现金流量表来提供益表和现金流量

19、表来提供一类一类是在特定时点，资源的状况，即是在特定时点，资源的状况，即“存量存量”信息，信息，主要是由资产负债表来提供主要是由资产负债表来提供(2)财务报告是满足不同信息使用者共同信息需求财务报告是满足不同信息使用者共同信息需求的一种通用财务报告的一种通用财务报告1.3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用(3)财务报告信息含量大小受企业组织形式和经营环境的复杂性，信息技术水平、物价变动程度、信息使用者需求、财务会计人员素质以及财务会计本身的局限性等四素的制约(4)财务报告信息是受管制的，企业不可任意缩减披露的信息量1.3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用

20、（三）财务报告信息的作用(1)报告并解除企业经营者(受托人)的受托（经管)责任(2)为企业各利益相关者分配财富提供依据，也即签订与执行诸多经济合同(契约)的重要依据(3)帮助投资者和债权人进行合理决策，帮助企业的供应商、工会、证券分析师、税务机关、主管部门等其他信息使用者进行各种决策 1.3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用 (4)能帮助企业经营者改善经营管理，协调企业与相关利益者的关系，促进企业快速、稳定的发展(5)能帮助国家有关部门实现其经济与社会目标，并进行必要的宏观调控。促进社会资源的有效配置1.3 财务报告传递的信息及其作用财务报告传递的信息及其作用 2 基本财务

21、报表基本财务报表2.1 资产负债表2.2 收益表2.3 现金流量表2.4 所有者权益变动表2 基本财务报表基本财务报表2.1 资产负债表资产负债表（一）资产负债表的性质（一）资产负债表的性质 资产负债表也称财务状况表，是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本的会计恒等式，按照一定的分类标准和顺序，把企业特定日期的资产、负债、所有者权益三项要素所属的项目及金额予以适当排列编制而成的，用以反映企业再特定日期的财务状况，即其资产结构（资产的类别、数额及构成比例关系）和财务结构（负债和所有者权益的主要类别、数额及构成比例关系）状况。资产负债表是企业重要的财务报表之一。2.1 资产负债表资产负债表 资产

22、资产 负债表负债表 1资产资产 负债表负债表 2 会计期间利润表、现金流量表、权益变动表利润表、现金流量表、权益变动表时间起点时间起点期初价值期初价值价值创造价值创造资产负债表是企业的永恒价值载体资产负债表是企业的永恒价值载体时间终点时间终点期末价值期末价值2.1 资产负债表资产负债表 资产资产负债和股东权益负债和股东权益流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金短期借款短期借款交易性金融资产交易性金融资产交易性金融负债交易性金融负债应收票据应收票据应付票据应付票据应收账款应收账款应付账款应付账款预付款项预付款项预收款项预收款项应收股利应收股利应付职工薪酬应付职工薪酬应收利息应收

23、利息应交税费应交税费其他应收款其他应收款应付利息应付利息存货存货应付股利应付股利一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产其他应付款其他应付款其他流动资产其他流动资产一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债其他流动负债其他流动负债流动资产合计流动资产合计流动负债合计流动负债合计2.1 资产负债表资产负债表 非流动资产：非流动资产：非流动负债：非流动负债：可供出售金融资产可供出售金融资产长期借款长期借款持有至到期投资持有至到期投资应付债券应付债券长期应收款长期应收款长期应付款长期应付款长期股权投资长期股权投资专项应付款专项应付款投资性房地产投资性房地产预计负债预计负债固定资产固定资产递延所

24、得税负债递延所得税负债在建工程在建工程其他非流动负债其他非流动负债工程物资工程物资非流动负债合计非流动负债合计固定资产清理固定资产清理负债合计负债合计无形资产无形资产所有者权益（货股东权益）：所有者权益（货股东权益）：开发支出开发支出实收资本（或股本）实收资本（或股本）商誉商誉资本公积资本公积长期待摊费用长期待摊费用减：减：库存股库存股递延所得税资产递延所得税资产盈余公积盈余公积其他非流动资产其他非流动资产未分配利润未分配利润非流动资产合计非流动资产合计所有者权益所有者权益/股东权益合计股东权益合计资产合计资产合计负债和所有者负债和所有者/股东权益合计股东权益合计2.1 资产负债表资产负债表

25、资产负债表能够提供哪些信息？资产负债表能够提供哪些信息？问题2.1 资产负债表资产负债表 资产负债表可以提供以下信息：资产负债表可以提供以下信息：资金来源与结构特征资金来源与结构特征(钱从哪来，谁给的钱钱从哪来，谁给的钱)资产结构资产结构(钱投到什么地方，发挥什么作用钱投到什么地方，发挥什么作用)资产与核心业务相关性程度资产与核心业务相关性程度(主业是否突出主业是否突出)股权结构股权结构(股权性质、持股比率、权利结构股权性质、持股比率、权利结构)资金往来与投资关系资金往来与投资关系(钱给了谁或钱投向哪里钱给了谁或钱投向哪里)2.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征

26、 (1)资金来源资金来源四川长虹负债与所有者权益四川长虹负债与所有者权益(合并报表口径合并报表口径)单位：百万元单位：百万元项目项目2007年末年末2008年末年末2009年末年末2010年末年末负债合计负债合计12,300.6316,103.7023,102.7129,947.23其中：流动负债其中：流动负债499.391,211.345,127.686,287.07 非流动负债非流动负债11,801.2414,892.3617,975.0423,660.16所有者权益合计所有者权益合计10,755.9312,621.4413,433.3814,608.72其中：实收资本其中：实收资本1,8

27、98.211,898.211,898.212,847.32负债和所有者负债和所有者权益合计权益合计23,056.5728,725.1436,536.0944,555.94资料来源：四川长虹年度报告资料来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (2)融资结构融资结构n在资产负债表中，资本来源于负债及所有者权益，在资产负债表中，资本来源于负债及所有者权益，资本的使用结果形成流动资产和长期资产。资本的使用结果形成流动资产和长期资产。n四川长虹的主要资金来源为负债，约占负债和所四川长虹的主要资金来源为负债，约占负债和所有者权益总额的有者权益总额的2/

28、3。其中，。其中，2009年度负债总额大年度负债总额大幅增加，主要原因系幅增加，主要原因系2009年年7月发行月发行300,000万元分万元分离交易可转债所致。离交易可转债所致。2.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 负债结构负债结构(流动性流动性)2007年年2008年年2009年年2010年年0%20%40%60%80%100%96%92%78%79%4%8%22%21%非流非流动负债动负债流流动负债动负债402.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 负债结构负债结构(流动性流动性)n流动负债是负债融资的主要来源。流动负债是负债

29、融资的主要来源。n2009、2010两年的长期负债比例均超过两年的长期负债比例均超过20%，主要，主要原因是原因是2009年发行了年发行了分离交易可转债，属于长期负分离交易可转债，属于长期负债，即债，即应付债券金额增加，长期负债比例增加。应付债券金额增加，长期负债比例增加。412.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (流动负债流动负债的融资结构的融资结构)2007年年2008年年2009年年2010年年0%20%40%60%80%100%24%35%34%38%66%59%59%55%11%6%7%7%其他流其他流动负债动负债商商业业信用信用负债负债短期借款短期

30、借款422.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (流动负债流动负债的融资结构的融资结构)n流动负债构成中，应付票据、应付账款和预收账流动负债构成中，应付票据、应付账款和预收账款等应付项目属商业信用范畴，占流动负债总额比款等应付项目属商业信用范畴，占流动负债总额比例约为例约为60%。n短期借款总额占流动负债总额比例约为短期借款总额占流动负债总额比例约为35%，07年年-10年金额分别为年金额分别为28.22亿元、亿元、52.25亿元、亿元、61.36亿亿元和元和89.25亿元，呈现逐渐增长的趋势，主要原因为亿元，呈现逐渐增长的趋势，主要原因为公司的房地产等项目不断

31、增长，需要的资金不断增公司的房地产等项目不断增长，需要的资金不断增长。长。432.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 负债结构负债结构(是否有息是否有息)2007年年2008年年2009年年2010年年05010015020025030035083991251534062106146无息无息负债负债有息有息负债负债442.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (无息负债融资无息负债融资)20072008200920100501001502007057871218095117143应应收收项项目目应应付付项项目目452.1 资产负债表

32、资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (无息负债融资无息负债融资)n无息负债包括应付账款、应付票据、预收账款等无息负债包括应付账款、应付票据、预收账款等应付项目，属于商业信用范畴。四川长虹的无息应付项目，属于商业信用范畴。四川长虹的无息负债负债2007年年-2010年占总负债的平均比例约为年占总负债的平均比例约为55%.n四川长虹四川长虹2007年年-2010年应付项目总额一直大于应年应付项目总额一直大于应收项目，说明四川长虹的应付项目就可以弥补应收项目，说明四川长虹的应付项目就可以弥补应收项目的资金需求。收项目的资金需求。462.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特

33、征资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构有息负债的融资结构)472.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构有息负债的融资结构)n有息负债包括短期借款、长期借款、应付债券等有息负债包括短期借款、长期借款、应付债券等项目。其中，主要融资方式为短期借款，占有息项目。其中，主要融资方式为短期借款，占有息负债总额的比例平均值约负债总额的比例平均值约70%。482.1 资产负债表资产负债表 1.资金来源与结构特征资金来源与结构特征 (有息负债的融资结构有息负债的融资结构)n2009年年，面对全球范围内持续蔓延的经济危机和国，面对全球范围内持续蔓延的经济危

34、机和国内经济形势的变化，为提升资金能力，保障公司核内经济形势的变化，为提升资金能力，保障公司核心产业平板电视及数字电视发展的资金需求，四川心产业平板电视及数字电视发展的资金需求，四川长虹面临急切的融资需求长虹面临急切的融资需求，而，而大规模的频繁短期借大规模的频繁短期借款款已使得公司面临着较大的偿债压力，在此环境下，已使得公司面临着较大的偿债压力，在此环境下，四川长虹四川长虹于于2009年年7月月31日公开发行日公开发行30亿元亿元认股权认股权证和债券分离交易的可转换公司债券证和债券分离交易的可转换公司债券，每张面值，每张面值100元，元，3,000万张万张，债券期限为，债券期限为6年。年。2

35、.2.四川长虹的资产结构是怎样的四川长虹的资产结构是怎样的？资产与主业的相关性如何？资产与主业的相关性如何？2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (1)流动资产与非流动资产2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (1)流动资产与非流动资产n 四川长虹的资产规模从2007年到2010年逐年扩大，且高于行业资产平均值。n家电产业的资产结构特征是流动资产比例比较高，四川长虹也不例外，流动资产占资产总额比例约2/3，金额保持在150亿元以上且呈持续增长趋势。2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 现金类资产占流动资产比例(合并)单位：百万元单位：百万元项目项目2007年年2008年年20

36、09年年2010年年 货币货币资金资金1,987.495,229.837,051.7710,235.47 交易交易性金融资产性金融资产99.6796.6565.2649.84 流动资产流动资产合计合计15,702.5417,084.3824,270.8131,279.99 现金类资产占流现金类资产占流 动资产比例动资产比例13.29%31.18%29.32%32.88%资料来源：四川长虹年度报告资料来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 经营性资产占流动资产比例(合并)单位：百万元单位：百万元项目项目2007年年2008年年2009年年2010年年 存货存货6,586

37、.726,007.828,296.358,851.90 应收票据应收票据3,920.132,060.814,757.556,368.75 应收账款应收账款2,258.782,533.372,999.184,624.37 预付账款预付账款414.02625.90565.83605.01 应收项目总计应收项目总计6,592.935,220.098,322.5611,598.14 流动资产流动资产合计合计15,702.5417,084.3824,270.8131,279.99经营性资产占经营性资产占流动资产比例流动资产比例83.93%65.72%68.47%65.38%资料来源：四川长虹年度报告资料

38、来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (2)流动资产结构 n流动资产组成中经营性资产项目存货与应收票据、应收账款、预付账款等应收项目占总流动资产比例约70%。n09年存货较08年增长37.04%，主要系四川长虹及其子公司年底备货存货增加所致；应收票据增幅高达130.86%，主要是家电下乡及传统销售旺季的到来,以票据结算的方式增加，同时该年度票据贴现减少的原因。2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (2)流动资产结构 n10年应收票据、应收账款、其他应收款与09年相比，增幅分别为33.87%、54.19%和55.07%。其中，应收票据的增加与09年原因相同；应收

39、账款的增加系本年度收入规模增长所致；其他应收款的增加主要为公司拆借款增长以及投资借款增长所致。2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (3)非流动资产结构非流动资产主要构成非流动资产主要构成(合并合并)单位：百万元单位：百万元项目项目2007年年2008年年2009年年2010年年 固定资产固定资产净额净额2,960.583,860.267,410.368,396.52 长期长期股权投资股权投资1,351.45490.33575.80581.75 在建在建工程工程121.803,628.29465.26447.10 无形无形资产及资产及开发支出开发支出2,429.162,837.293,2

40、20.983,400.58资料来源：四川长虹年度报告资料来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (3)非流动资产结构 n四川长虹的非流动资产占资产总额的30%左右，包括固定资产、长期股权投资等重要的资产项目。n在建工程与固定资产净额的比例反映现金流贡献时间不同的资产分布情况。四川长虹的固定资产净额逐年增加，其比例也上升，反映了四川长虹的生产能力扩大，产生现金流的能力在变强；08年在建工程的大额增加主要原因为合肥长虹、美菱工业园建设及长虹PDP 项目工程建设和灾后固定资产修复重建。2.1 资产负债表资产负债表 2.资产结构 (3)非流动资产结构 n2008年合并报表显示

41、长期股权投资较2007年减少约8.6亿元，但母公司报表显示长期股权投资增加13.7亿元，原因为该年度四川长虹对子公司的投资和其他股权投资大幅增加，对合营、联营企业的投资有所减少。2.1 资产负债表资产负债表 3.资产与核心业务相关性程度对当期主营业务无贡献的资产项目对当期主营业务无贡献的资产项目单位：百万元单位：百万元项目项目2007年年2008年年2009年年2010年年 交易交易性金融资产性金融资产99.6796.6565.2649.84 其他其他应收款应收款397.22489.39347.09538.22 可可供出售金融资产供出售金融资产166.42134.540.46 长期长期股权投资

42、股权投资1,351.45490.33575.80581.75 投资投资性房地产性房地产55.2096.8887.9573.17 合计合计1,903.551,339.671,210.641,243.44 占占总资产的比例总资产的比例8%5%3%3%资料来源：四川长虹年度报告资料来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 3.资产与核心业务相关性程度n在企业资产中，交易性金融资产、其他应收款、可供出售金融资产、长期股权投资、投资性房地产等资产项目是无法在当期对主营业务有贡献的资产项目。n四川长虹的资产结构中，无法在当期对主营业务有贡献的资产项目占总资产的比例在5%左右波动，因此，四川长虹的

43、绝大部分资产都与当期主营业务相关。2.1 资产负债表资产负债表 3.3.四川长虹的股权结构与投资关系四川长虹的股权结构与投资关系？2.1 资产负债表资产负债表 4.股权结构(截止至2010年12月31日)2.1 资产负债表资产负债表 5.资金往来与投资关系2.1 资产负债表资产负债表 5.资金往来与投资关系p对子公司的投资p对合营、联营企业的投资分析方法：从长期股权投资看对子公司、合营联营的投资力度；从投资收益看子公司、合营联营企业的利润贡献2.1 资产负债表资产负债表 u对子公司的投资长期股权投资具体内容（母公司报表）长期股权投资具体内容（母公司报表）单位：百万元单位：百万元2007年年20

44、08年年2009年年2010年年 按按成本法核算的长期股权投资成本法核算的长期股权投资 对对子公司的投资子公司的投资2,267.96 4,596.30 3,507.12 5,657.24 其他其他股权投资股权投资74.71 75.62 2,058.22 389.83 按按权益法核算的长期股权投资权益法核算的长期股权投资 对对联营企业联营企业投资投资(无合营企业无合营企业)1,105.77 149.15 217.96 260.38 长期长期股权投资总额股权投资总额3,448.43 4,821.07 5,783.30 6,307.44 对子公司投资占长投总额的比例对子公司投资占长投总额的比例65.

45、77%95.34%60.64%89.69%数据来源：中国中铁数据来源：中国中铁2007-2010年报表附注年报表附注2.1 资产负债表资产负债表 u对子公司的投资 从母公司报表中长期股权投资项目明细中可以看到，四川长虹对子公司的投资占长投总额的比例平均值为80%左右，公司将主要的股权投资投给了为数众多的子公司。2.1 资产负债表资产负债表 u子公司的利润贡献（从投资收益角度反映子公司的损益贡献情况）单单位：百万元位：百万元2007年年2008年年2009年年2010年年(1)母公司在成本法下已确认的来自子母公司在成本法下已确认的来自子 公司的投资收益公司的投资收益(数据来自报表附注数据来自报表

46、附注)0.17 2.35 6.50 4.53 (2)已产生但未确认的投资收益：已产生但未确认的投资收益：归属于母公司股东的净利润归属于母公司股东的净利润336.9831.12115.81292.25 减：母公司净利润减：母公司净利润224.34-223.00-185.50484.65 控股子公司应归属于母公司份额的控股子公司应归属于母公司份额的 收益收益(未分配的部分未分配的部分)112.64254.12301.30-192.40 来自子公司的投资收益贡献来自子公司的投资收益贡献(1)+(2)112.81256.47307.80-187.87 长期股权投资总收益长期股权投资总收益95.2326

47、0.43资资料来源：中国中料来源：中国中铁铁2007-2010年年度年年度报报告告2.1 资产负债表资产负债表 u子公司的利润贡献（从投资收益角度反映子公司的损益贡献情况）将“来自子公司的投资收益贡献”与“长期股权投资总收益”对比：09年长期股权投资总收益绝大部分来自子公司的投资收益贡献；10年子公司总体利润贡献为负。2.1 资产负债表资产负债表 u对联营企业的投资n对合营、联营企业投资采用权益法核算长期股权投资，当期的投资损益为应享有或应分担的被投资合营、联营企业当年实现的净损益的份额。n在确认应享有被投资合营、联营企业净损益的份额时，以取得投资时合营、联营企业各项可辨认资产等的公允价值为基

48、础，抵销与合营、联营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分，对合营、联营企业的净利润进行调整后确认。09 十月十月 20232.1 资产负债表资产负债表 u对联营企业的投资n四川长虹无合营企业，只有联营企业，从2007年-2010年个数分别为5、5、3、4家。n来自被投资联营企业的投资收益体现在利润表的“投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益”科目中，2007-2010年的金额与变动趋势如下表。2.1 资产负债表资产负债表 u联营企业的贡献 联营企业投资收益联营企业投资收益(母公司报表母公司报表)单位：百万元单位：百万元2009年年2010年年 来自联营企业的投资

49、收益来自联营企业的投资收益-0.603.82长期股权投资总收益长期股权投资总收益95.23260.43联营企业投资收益贡献比例联营企业投资收益贡献比例-0.63%1.47%资资料来源：中国中料来源：中国中铁铁2007-2010年年度年年度报报告告 数字显示，来自合营、联营企业的投资收益占长投总收益数字显示，来自合营、联营企业的投资收益占长投总收益比例很小，对投资收益总额影响不大。比例很小，对投资收益总额影响不大。2.1 资产负债表资产负债表 5.资金往来与投资关系 其他应收款分析 单位：亿元单位：亿元2007年年2008年年2009年年2010年年其他应收其他应收款款(母公司母公司)10.17

50、15.6415.6216.55其他应收其他应收款款(合并合并)3.974.893.475.38母公司报表与合母公司报表与合并报表并报表差异差异(母公司母公司-合并合并)6.2010.7512.1511.17资料来源：四川长虹年度报告资料来源：四川长虹年度报告2.1 资产负债表资产负债表 5.资金往来与投资关系 其他应收款分析 2.1 资产负债表资产负债表 5.资金往来与投资关系 其他应收款分析n合并报表中，抵销了母子公司之间的他应收款项目因此，如果母公司报表与合并报表的其他应收款项之间差距很大，说明母公司有大量内部借款给子公司。n四川长虹在2008-2010年度母公司与子公司的内部款项往来不低