长城汽车财务报表分析.doc

1、上市公司财务报表分析2013 2014第 2 学期长城汽车股份有限公司 601633资产负债表分析 长城汽车2011-2013资产负债表科目时间201320122011货币资金699051.69633698.18710708.6交易性金融资产427.011165.13117.77应收票据1754825.891479088.74870297.79应收账款65631.2869148.8767937.03预付账款44606.8139154.9736060.09应收股利9001528.05其他应收款255919.3485438.9765040.12存货276389.08269511.77277668.

2、16其他流动资产4868.066033.059589.69流动资产合计3102619.152584767.722037419.24可供出售金融资产长期应收款2297.01长期股权投资5318.344184.157003.81投资性房地产609625.2641.39固定资产1465692.86901911.98739238.11在建工程398922.81498970.42305022.59工程物资无形资产244283.55221421.54186926.62商誉216.37216.37216.37长期待摊费用2767.831748.671826.79递延所得税资产40050.9840796.63

3、5190.85非流动资产合计2157861.751672171.931276066.53资产总计5260480.894256939.653313485.77短期借款18219.89交易性金融负债应付票据453952.93434167.21397752.69应付账款1071216.97869743.08603354.08预收账款280875.28319537.64271147.07应交税费52727.4953707.9528394.01应付利息应付股利5953.69其他应付款227005.04121964.0885293.24一年内到期的非流动负债6925.875170.472645.9其他流动

4、负债63367.8354022.7926626.52流动负债合计2283947.471931916.731471353.82递延所得税负债其他非流动负债175733.74160685.99139981.58非流动负债合计175733.74160685.99139981.58负债合计2459681.212092602.711611335.4股本|万股304242.3304242.3304242.3资本公积金445387.22446110.93446379.51盈余公积金228186.07221793.24158324.57未分配利润1822454.851179900.95765397.42外币报

5、表折算差额-680.64-623.02-632.96归属于母公司股东权益合计2799589.82151424.41673710.84少数股东权益1209.8812912.5428439.54股东权益合计2800799.682164336.941702150.37负债和股东权益总计5260480.894256939.653313485.77一、 公司信息公司的中文名称 长城汽车股份有限公司 公司的中文名称简称 长城汽车 公司的外文名称 Great Wall Motor Company limited公司的外文名称 Great Wall Motor公司的法定代表人 魏建军 二、 经营规模分析 20

6、13 年中国 GDP 同比增长 7.7%。随着经济的发展及人民收入水平的提高，国内汽车行业的需求保持旺盛。国内汽车行业在经历 2012 年的较低增长率后，在 2013 年实现了较大增长。2012年比2011年增长10.2%, 根据中国汽车工业协会数据显示，2013 年中国汽车产销数量连续 5 年居于全球首位，年度全国汽车产销数量分别按年增长 14.8%及 13.9%，约达 2,211.68 万辆及 2,198.41 万辆。属于大企业 三、 行业特点分析科目时间201320122011货币资金699051.69633698.18710708.6交易性金融资产427.011165.13117.77

7、应收票据1754825.891479088.74870297.79应收账款65631.2869148.8767937.03预付账款44606.8139154.9736060.09应收股利9001528.05其他应收款255919.3485438.9765040.12存货276389.08269511.77277668.16其他流动资产4868.066033.059589.69流动资产合计3102619.152584767.722037419.24可供出售金融资产长期应收款2297.01长期股权投资5318.344184.157003.81投资性房地产609625.2641.39固定资产1465

8、692.86901911.98739238.11在建工程398922.81498970.42305022.59工程物资无形资产244283.55221421.54186926.62商誉216.37216.37216.37长期待摊费用2767.831748.671826.79递延所得税资产40050.9840796.635190.85非流动资产合计2157861.751672171.931276066.53资产总计5260480.894256939.653313485.77短期借款18219.89交易性金融负债应付票据453952.93434167.21397752.69应付账款1071216.

9、97869743.08603354.08预收账款280875.28319537.64271147.07应交税费52727.4953707.9528394.01应付利息应付股利5953.69其他应付款227005.04121964.0885293.24一年内到期的非流动负债6925.875170.472645.9其他流动负债63367.8354022.7926626.52流动负债合计2283947.471931916.731471353.82递延所得税负债其他非流动负债175733.74160685.99139981.58非流动负债合计175733.74160685.99139981.58负债合

10、计2459681.212092602.711611335.4股本|万股304242.3304242.3304242.3资本公积金445387.22446110.93446379.51盈余公积金228186.07221793.24158324.57未分配利润1822454.851179900.95765397.42外币报表折算差额-680.64-623.02-632.96归属于母公司股东权益合计2799589.82151424.41673710.84少数股东权益1209.8812912.5428439.54股东权益合计2800799.682164336.941702150.37负债和股东权益总计

11、5260480.894256939.653313485.77（一） 基本商业模式由资产负债表看出长城汽车的流动资产和固定资产所占比重较大，远高于同行业，通过固定资产的运营才会有较为可观的现金流，说明企业资产流动性强，达到最优的资本结构。 单位：万元 长城汽车制造企业货币资金6.99051.695-8应收账款6.5631.2820-35存货27.6389.0825-35固定资产146.5692.8630-40其他4868.065-10（二） 股东投入资本真实性分析2013201220111948828.531478863.83957995.13 企业实收资本每年都在增加，且前五位并非大额客户，不

12、会出现资金抽逃风险（三） 财务结构静态分析 资产负债表结构流动资产临时性占用流动资产流动负债 26.2永久性占用流动资产长期负债 26.3长期资产所有者权益60其中：实收资本32.5留存收益27.5可见，长城汽车属于 财务均衡状态。符合流动比率的一般要求，对流动负债偿还保障充足，又比较充分运用资金，财务状况比较好，比较稳定。（四） 财务结构动态分析1.资产质量分析货币资金699051.69633698.18710708.6长城汽车属于制造业，需要远远的现金流作为保障，2011到2013货币资金比较充裕，资产质量良好2. 虚拟资产分析项目201320122011长期待摊费用2767.831748

13、.671826.793. 长期化“流动资产”分析（五） 重点项目分析1. 货币资金项目2013201220111货币资金699051.69633698.18710708.62013年比2012年上涨0.13%趋于稳定，2012比2011下降3.21%，拥有自由支配的资金逐渐减少。2. 应收账款1)应收账款按种类披露：(3)本年末未有单项虽不重大但单独进行减值测试的应收账款计提坏账准备的情况。(4)合同或协议对应收帐款期限有约定的，信用期限为3个月至6个月；未有约定的，自发生后90天内仍未收回的，视为超出信用期。(5)本报告期前已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本年又全额收回或转

14、回，或在本年收回或转回比例较大的金额应收账款金额前五名单位情况项目201320122011应收账款65631.2869148.8767937.03由此可看应收账款金额前五名单位情况并不是大额集中，并不会引起大股东抽逃资金3.应收票据年末本集团已经背书给他方但尚未到期的票据情况上述已背书但未到期票据均已终止确认。于2013年12月31日，金额最大的前五项已经背书给他方但尚未到期的应收票据如下于2012年12月31日，金额最大的前五项已经背书给他方但尚未到期的应收票据如下：项目201320122011应收票据1754825.891479088.74870297.794.其他应收款(1) 其他应收款

15、按种类披露：(2) 其他应收款账龄及相关坏账准备如下：(3)本报告期无期前已全额计提坏账准备，或计提坏账准备的比例较大，但在本期又全额收回或转回，或在本期收回或转回比例较大的金额。(4)本报告期无实际核销的其他应收款。(5)本报告期其他应收款余额中无应收持有本公司5%(含5%)以上表决权股份的股东单位款项。(6)其他应收款金额前五名单位情况项目201320122011其他应收款255919.3485438.9765040.125.存货(1)存货分类(2) 存货跌价准备存货的说明：注1： 由于报告期末部分整车产品的预计可变现净值低于期末库存成本，故相应计提原材料及产成品存货跌价准备。注2： 由于

16、本年末部分整车产品及原材料的预计可变现净值高于期末库存成本，转回上年计提的存货跌价准备及由于本年已将上年计提存货跌价准备的存货售出，故转销已计提的存货跌价准备。项目201320122011存货276389.08269511.77277668.166长期投资(1) 长期股权投资明细如下：投资性房地产项目201320122011长期股权投资5318.344184.157003.81投资性房地产609625.2641.392011到2013年长城汽车投资于房地产趋于稳定且居高，说明长城汽车注重于资金利用。长期股权投资方面，2012年比2011年下降8.1%，2013年比2012年上涨6.418%.总

17、体来说长城汽车侧重于资金有效利用。7. 固定资产固定资产情况2013年固定资产折旧占固定资产原值比重32.3%说明固定资产急需更新，2012年固定资产折旧占固定资产原值比重42.8%说明固定资产需要更新，长期待摊费用逐年减少2%表示长城汽车在更新设备，企业运营状态稍微好转。8. 短期借款 公司本年末质押借款余额为公司进行应收账款保理业务而形成的银行借款。9. 在建工程(1) 在建工程明细如下(2) 重大在建工程项目变动情况(3)在建工程减值准备10. 长期借款11. 应付账款12. 资本公积无形资产一般不超过注册资本的20%，特殊情况下经批准可小于30%，长城汽车符合要求，具有较高的授信度三偿

18、债能力分析项目/年度201320122011流动性比率流动比率1.6183981.63080491.80687速动比率0.2766770.3708480.373886长期偿债能力资产负债率0.8797240.7819010.88430产权比率3.5739773.6850823.636094有形净值债务率3.4405193.4857963.63679汽车行业流动比率标准1.2，长城汽车比行业标准高，具有能力偿还短期借款。 资产负债率=负债总额/资产总额*100%=50.77%,对于制造业，资产负债率在40%-60%是适度负债率，长城汽车负债率适中。产权比率=负债总额/所有者权益*100%=55.26%,产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了企业基本结构是否稳定，权比率比较适中，企业基本财务结构较为稳定。