期货交易流程.ppt

1、期货交易流程期货交易流程 期货交易流程的组成开户和下单竞价结算交割开户流程选择期货公司1 1、合法代理资格、合法代理资格2 2、信誉好、信誉好3 3、资金安全、资金安全4 4、运作规范、运作规范5 5、收费合理、收费合理上海东亚期货开户流程图上海东亚期货开户流程图1 1、个人身份证原件、个人身份证原件2 2、被授权人身份证原件、被授权人身份证原件自然人开户自然人开户法人开户法人开户1 1、营业执照（副本）、营业执照（副本）2 2、公章、法人章、公章、法人章3 3、授权人及被授权人身份证原件、授权人及被授权人身份证原件4 4、税务登记证（国税）号、税务登记证（国税）号5 5、开户银行及帐号、开户

2、银行及帐号阅读阅读期货交易风险说明书期货交易风险说明书通过通过签字确认签字确认签署签署期货经纪合同期货经纪合同及其它文件及其它文件（一式两份）（一式两份）复核复核东亚公司审核签字东亚公司审核签字分配帐号分配帐号东亚公司存档一份东亚公司存档一份客户管理系统：（备案）客户管理系统：（备案）1、申请交易编码、申请交易编码2、客户开户、客户开户3、客户基本资料、客户基本资料4、客户手续费标准、客户手续费标准客户留存一份客户留存一份缴纳保证金缴纳保证金客户开户通知书客户开户通知书下单下单 下单：客户在每笔交易前向期货公司交易员下达交易下单：客户在每笔交易前向期货公司交易员下达交易 指令，说明拟买卖合约的

3、种类、数量、价格等的行为。指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。交易指令的内容：期货交易品种、交易方向、数量、交易指令的内容：期货交易品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户编码和帐户、期货经纪公司和 客户签名。客户签名。交易指令交易指令市价指令市价指令限价指令限价指令止损指令止损指令取消指令取消指令市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令是指按当时市场价格即刻成交的指令特点：成交快、不可更改和撤消特点：成交快、不可更改和撤消限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价是

4、指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。格成交的指令。特点：特点：1、可以按客户的预期价格成交；、可以按客户的预期价格成交；2、成交速度相对较慢、有时无法成交；、成交速度相对较慢、有时无法成交；3、未成交前可以撤消或更改。、未成交前可以撤消或更改。止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。种指令。特点：特点：1、可以有效地锁定利润、可以有效地锁定利润 2、将可能的损失降至最低限度、将可能的损失降至最低限度 3、可以建立风险相对较小的头寸、可以建立风险相对较小的头寸取消指令是指客户要求将某

5、一指定指令取消的指令。是指客户要求将某一指定指令取消的指令。特点：将以前的下达的指令完全取消。特点：将以前的下达的指令完全取消。下单方式书面方式书面方式电话方式电话方式自助方式自助方式互联网方式互联网方式上海东亚期货交易流程图上海东亚期货交易流程图客户客户书面书面委托委托电话电话委托委托热自助热自助客户端客户端网上交易网上交易客户端客户端下单下单室室交易所交易所服务器服务器公司公司服务器服务器交易所交易所出市代表出市代表委委托托回回报报021-684009376840095168400942大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所交易所代码：交易所代码：DCEDCE交易品种：黄

6、大豆：交易品种：黄大豆：a a 、豆粕：豆粕：m m交易月份：黄大豆：交易月份：黄大豆：1 1、3 3、5 5、7 7、9 9、1111 豆豆 粕：粕：1 1、3 3、5 5、8 8、9 9、1111上海期货交易所：上海期货交易所：上海期货交易所：上海期货交易所：交易所代码：交易所代码：SHFE交易品种：阴极铜：交易品种：阴极铜：cu、铝：铝：al、天然橡胶：天然橡胶：RU交易月份：阴极铜交易月份：阴极铜 ：1 12月月 铝铝 ：1 12月月 天然橡胶：天然橡胶：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11郑州商品交易所：郑州商品交易所：郑州商品交易所：郑州商品交易所：交易所代码：交易所代码：C

7、ZCE交易品种：优质强筋小麦：交易品种：优质强筋小麦：WS、小麦：小麦：WT交易月份：交易月份：1、3、5、7、9、11电话报单顺序客户帐号交易品种及合约月份买卖方向数量开平仓投机/保值（保值头寸客户需预先说明，否则都视为投机头寸）交易品种的交易编码口令（密码）竞价竞价方式竞价方式公开喊价方式：公开喊价方式：1、连续竞价制（动盘）、连续竞价制（动盘）2、一节一价制（静盘）、一节一价制（静盘）计算机撮合成交方式计算机撮合成交方式连续竞价制是指在交易所交易大厅的交易池内由交易是指在交易所交易大厅的交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。出

8、合约的要求。在欧美期货市场较为流行在欧美期货市场较为流行一节一价制是指把每个交易日分为是指把每个交易日分为 若干节，每节只有若干节，每节只有一个价格的制度。一个价格的制度。方式：由主持人最先叫价，所有场内经纪方式：由主持人最先叫价，所有场内经纪人根据其叫价申报买卖数量，直至在某一人根据其叫价申报买卖数量，直至在某一个价格上买卖双方的交易数量相等时为止。个价格上买卖双方的交易数量相等时为止。在日本比较普遍。在日本比较普遍。计算机撮合成交方式是是根据公开喊价的原理设计而成的一种计根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式算机自动化交易方式是指期货交易所的计算机交易系统对双方是指期货交易所

9、的计算机交易系统对双方的交易指令进行配对的过程的交易指令进行配对的过程计算机撮合成交原则价格优先价格优先时间优先时间优先撮合成交价当当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价卖出价(sp)和前和前一成交价一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：三者中居中的一个价格。即：当当bpspcp,则：最新成交价则：最新成交价=sp bpcpsp,则：最新成交价则：最新成交价=cp cpbpsp,则：最新成交价则：最新成交价=bp集合竞价开盘价由集合竞价产生开盘价由集合竞价产生开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交

10、易日开市开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前前5分钟进行，其中前分钟进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价市时产生开盘价集合竞价采用集合竞价采用最大成交量最大成交量原则，即以此价格成交能原则，即以此价格成交能够得到最大成交量够得到最大成交量高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据等于集合竞价

11、产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报和卖出申报数量的多少，按少的一方的申买入申报和卖出申报数量的多少，按少的一方的申报量成交。报量成交。开盘集合竞价集合竞价产生价格的方法交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高至低交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高至低的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列；所有有效的卖出申报按申报价由低至高的顺序排列，列；所有有效的卖出申报按申报价由低至高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配交易系

12、统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交直到不能成交为止。对成交直到不能成交为止。如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买入如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，该价格格，该价格按各期货合约的最小变动价位取整；如最按各期货合约的最小变动价位取整；如最后一笔是部分成交的，则以部分成交的申报价为集合竞后一笔是部分成交的，则以部分成交的申报价为集合竞价产生的价格。价产生的价格。集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易。集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易。成交回报与

13、确认 客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易结算单记载事项无异议的。应当在交客户对交易结算单记载事项无异议的。应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。对客户提出书面异议的，期货经纪公司应当根据对客户提出书面异议的，期货经纪公司应当根据原始指令交易记录和交易记录予以核实。原始指令交易记录和交易记录予以核实。END