当前中小企业融资困难与金融对策.doc

1、当前中小企业融资困难与金融对策(1)摘要：中小企业在其发展的过程中，融资难的问的一个焦点问题。中小企业融资困难的原因可以是中小企业自身的原因；二是制度安排上的原因。的问题，可以考虑采取10项基本对策。关键词：中小企业 融资 对策中小企业是我国经济的重要组成部分，在国民经济中的地位举足轻重，现已成为推动我国经济快速增长的重要生力军和维护社会稳定的一支重要力量。因此，应当特别关注和努力解决中小企业融资难的问题。在国家宏观调控的背景下，企业特别是中小企业融资难和银企关系，再次成为人们关注的一个焦点问题。据报道，2004年，我国经济增长三驾马车中，消费增长8，不仅较另两驾马车投资和进出口30以上的增幅

2、相形见绌，而且创下10多年来的新低。同时，42的失业率达到近年来的新高。就业压力和需求不足使人们把目光再次投向中小企业。据统计，2004年末，我国登记注册的中小企业已3,030万家，占注册企业总数的95以上，中小企业实现工业总产值和利税占全国的60和40，吸纳各类就业人员13亿，占全国工业部门的75，创造的新增就业机会比例高达80，在流通领域和出口上，中小企业分别占到全国零售网点的90和出口总额的60以上，对GDP的贡献率达51，税收占到全国的4312。在我国中小企业迅速崛起的同时，中小企业融资困难则始终如影相伴，并且成为目前和今后一个时期影响我国中小企业进一步发展的瓶颈和桎梏。据人民银行20

3、04年12月对全国30个省、自治区、直辖市的1，018个县的5,764个县级金融机构、9,845家县内中小企业进行的调查，2004年112月，被调查企业申请贷款47万笔，金额6326亿元，而实际贷款335万笔，金额4336亿元，贷款笔数满足率为713，金额满足率只有685，不足7成。其中西部地区由于经济发展落后，其金额满足率仅为649，较全国更低36个百分点。由于发展上的不平衡，一些地区的中小企业融资上的困难，较上述统计数据反映的还更为突出和更为严重一些。然而我国旧有的片面追求企业规模的发展方式在全社会形成轻视中小企业的观念，由此造成了中小企业融资难，缺乏公平竞争的市场环境，以及非公有经营者的

4、社会地位不确定性。中国银监会主席刘明康也指出，中小企业面临的制约因素有：国内尚未建立起自由创业的环境；缺乏完善的社会化服务体系；社会信用体系、法制建设不健全；资金短缺、融资渠道不畅。一、中小企业融资困难的原因中小企业融资困难的原因可以概括为两个方面：一是中小企业自身的原因。主要表现为：1、管理落后，经营风险大。在我国，大部分中小企业的经营管理没有大企业规范，管理中随意性比较大，家族式管理以及个人管理的色彩较为浓厚，较少规范化和制度化管理。同时，经营中的短视行为也较为普遍，还款的诚信不足，贷款风险大。2、信息不对称，道德风险高。一部分中小企业财务管理混乱，做假帐现象普遍，财务信息不透明，信息披露

5、意识差，没有审计部门确认的财务报表和经营业绩记录。3、竞争能力差。中小企业规模小，形不成规模效益，相对于大企业经营成本高，竞争力弱。4、信用等级低，融资能力差。按银行现行规定，只有信用等级为AA级以上企业，银行才可提供信用贷款，对AB级以下企业银行则只能提供担保抵押贷款。中小企业由于自身缺陷，信用等级水平一般较低，只能向银行申请担保抵押贷款。但中小企业大部分尚处于起步发展阶段，土地、设备、厂房规模一般都不大，因而很难取得银行大量贷款资金的支持。据人民银行2004年12月的调查，中小企业未获准贷款的原因中，企业经营方面存在的问题(欠息、逾期贷款、逃废债、挪用贷款)占236，企业资质低，无抵押或无

6、担保占235。二是制度安排上的原因。主要表现在以下几个方面：1、直接融资渠道从制度上基本被堵死。由于国家发展资本市场的初衷是推动国企改革，因而政府每年对中小企业的股份制改造和上市工作以及建设债券发行额度，基本上均不予考虑，这实际上是从制度上堵死了中小企业的直接融资渠道。2、商业银行内部管理制度不合理。1997年四大国有商业银行上收管理权限，实行了严格的授权、授信制度，管理权限的上收对降低商业银行的风险起到了积极的作用，但也在客观上削弱了基层商业银行对中小企业的贷款支持能力。例如上述调查中，中小企业未获贷款的原因为银行无贷款权或无资金的占19。3、金融机构体系安排不完善，没有专门为中小企业服务的

7、政策性金融机构，商业性金融体系中的城市商业银行与农村信用社，虽然在管理层主观上希望其成为支持城市中小企业和农村乡镇企业的专门性机构，但在现实中，这些机构都出于种种原因而将贷款向大企业倾斜，以致使中小企业贷款徘徊不前。据统计，2004年我国乡镇企业贷款总计为10,000多亿元，仅占到当年银行贷款总额的10以内，较上年还有所下降，只相当于1998年的水平。4、信用管理制度缺位。借贷的基础是信用，如果缺乏信用，资源要素就不可能在不同主体之间流动，也不可能在全社会范围内得到有效的配置。目前由于我国信用管理制度尚不健全，从而加大了银行对中小企业的“恐贷”心理，以致对中小企业采取“歧视性信贷政策”。所以有

8、学者提出“中小企业的融资困境实际上是信用困境”。5、信用担保制度不健全，这是在现阶段造成中小企业融资难的一个最为关键的原因。信用担保实质上是在筹资者抵押品不足而又缺乏信用记录的情况下，通过第三方的介入，以减少交易风险，弥补信用不足，解决由此可能造成的金融堵塞的行为。目前我国信用担保事业虽有一定发展，但从信用担保制度建设上看，尚有许多不尽如人意的地方，以致使信用担保无法充分发挥其减少交易风险，弥补信用不足的作用，使中小企业融资难问题无法取得实质性突破，因此，如何从制度的建立和完善上发展我国中小企业信用担保事业，是目前迫切需要解决的一个重要问题。二、加大金融机构服务力度的几点对策随着我国加入世界贸

9、易组织，经济的国际化要求中小企业必须紧跟形势，进一步的提升企业管理层次，规范中小企业的经营管理，同时，根据中小企业促进法，应采取以下几点金融对策。对策1：健全和完善为中小企业服务的金融组织体系，这是强化对中小企业金融支持的组织保证。对中小企业贷款难的一种理论解释是信息不对称，即认为中小企业不完 全具有财务报表、抵押担保及信用记录等银行机构需要的信息，信息的获得性差，信息搜寻成本很高。从信贷交易成本和收益的对比关系看，国有商业银行虽然资产规模庞大，但与中小银行相比，在对中小企业融资方面并不具有比较优势。按照客户市场细分理论，中小企业也不是国有大银行的目标客户群体。因此，必须通过新建一些中小银行和

10、完善现有某些银行的功能两条路径，来构建中小企业金融服务组织体系。首要的是发展地方性银行，这应成为构建中小企业金融服务组织体系的着力点。地方性银行的机构网点主要分布在中小企业密集的地级市和县两级，与中小企业联系紧密，能够洞察中小企业的金融需求，信贷交易成本低。更为重要的是，地方性银行可以实现对退出县域金融的国有商业银行分支机构的功能替代，占据国有商业银行退出后的经营空间，成为县域金融组织体系中的一支有生力量。地方性银行的形成与发展，不仅有利于完善中国的金融组织结构，而且对解决“三农”问题，促进县域经济发展，也具有积极意义。从国际经验看，美国在20世纪80一90年代间的15，000多家商业银行中，

11、少量是州际银行，其余基本都是地方性银行，60的银行是只有一个营业机构的单元制银行。数量众多的地方性银行，对美国经济发展发挥了重大作用。日本是经济发展水平很高的国家，但地方性银行在金融体系中仍占有很重要的位置。日本的地方性银行是一县一行，经营范围主要是本县和毗邻本县的地区。当然，发展地方性银行必须按市场化原则办事，主要依靠市场力量而不是政府的行政力量来推动。具体途径大致有5条：一是抓紧进行民营银行试点，尽快设立民营地方性银行。这不仅是中小企业发展的需要，也是金融对内开放的需要。金融的对外开放和对内开放是相互联系的。如果仅仅是迫于世贸组织规则对外资金融机构敞开大门而不能有效地实现对内开放，那么，不

12、仅是对境内机构的一种歧视，而且也会使外资金融机构在中国境内的业务发展和市场运作受到限制，金融对外开放的程度和效果也将被削弱。应给各种经济成分相同的“国民待遇”，消除歧视性的市场准入政策，为民营资本进入金融领域提供公平的制度环境。二是在政策上扶植城市商业银行，允许和鼓励资本实力较强、业绩较为优良、管理水平较高的城市商业银行在本地区或跨地区设立县级分支机构，鼓励城市商业银行通过上市、吸收外资与民资增资扩股及相互间的兼并重组做大做强，增强支持中小企业的资金实力。应逐步放宽外资和民资对城市商业银行的参股比例。三是允许股份制商业银行根据业务发展需要，在经济较为发达地区的县域设立分支机构。四是加快符合条件

13、的农村信用合作社联社改造成农村股份制商业银行的步伐。五是由政府出资设立政策性的中小企业发展银行，通过发行政策性金融债券筹集资金，主要用于扶持中小企业发展中特定领域的特定项目，解决这些项目所需的长期性资金。还需指出的是，对主要为中小企业服务的中小金融机构，还要通过相应的监管指标保证其把资金主要投向中小企业，限制其偏离中小企业的放款行为。共2页: 1 2 下一页当前中小企业融资困难与金融对策(2)对策2：按照现行财会制度要求，规范中小企业财会核算工作。首先，要规范设置会计机构。中小企业只有合理设置财会机构，配强、配实财会人员，才能为准确、真实的会计核算打下良好的基础。其次，要按照统一的企业会计制度

14、和小企业会计制度要求，规范设置账簿和进行核算。为建立完善的财务核算制度提供真实、准确的原始数据。再次，要充分发挥财务人员在企业管理中的重要作用。中小企业经营者要彻底摆脱就算账而算账的狭隘思想，坚信数字里面出效益。充分调动财务人员的积极性，加强成本核算管理，对企业的原材料、产品、产成品进行成本核算，通过核算寻求降低企业产品成本的途径，提高企业产品的市场竞争力。对策3：建立和发展中小企业投资公司。如果按资金用途划分，中小企业的融资缺口可分为“资本性融资缺口”和“债务性融资缺口”两种情况。中小企业投资公司通过投资持有中小企业的股份，可满足中小企业对创业资本的需求。中小企业投资公司的发起人，可以是产业

15、或产品具有较强关联性的中小企业，也可以是看好中小企业发展前景的其他类型的市场主体。至于公司的组织形式，既可以是合伙制的，也可以是股份制的。政府应通过税收优惠措施促进这类公司的发展。中小企业投资公司把非正式的、自发的民间资本集中起来，再将其转变为正式的“金融中介”融资的过程，是建立自由资本形成制度的过程。而这一制度无论对中小企业的发展，还是对市场金融体制的建立与完善，都具有重要意义。当然，建立中小企业风险投资公司和中小企业发展基金，也是弥补中小企业“资本性融资缺口”的有效办法。对策4：不断更新理财观念，进一步提高中小企业财务管理水平。加入世界贸易组织，参与全球化的市场竞争。作为企业管理重要组成部

16、分的财务管理一直是我国企业管理中的薄弱环节，中小企业在竞争中会面临更多的困难和难题，要在夹缝中求生存、求发展，必须要加强财务管理工作。要把财务管理渗透到企业法人治理结构和组织管理的各个层次，覆盖企业的所有部分，建立起事前、事中、事后全方位的财务监控体系，既要不断更新拓展财务管理理念，又要脚踏实地，采用顺序递进的多道财务保安防线，实现财务管理的法制化，科学化。立足自身优势，充分挖掘自身潜能，运用信息技术、互联网、电子商务等现代化手段，改造企业落后的业务流程和运作模式，以成本、效率为核心，全面提升企业的财务管理水平，为中小型企业参与国际竞争奠定良好的企业管理基础。对策5：完善资本市场结构，尽快建立

17、场外市场。发达国家的场外市场以其门槛低、财务约束少、交易手续简便、费用低、交易主体广泛、交易连续性和市场流动性强等优点，吸引了数量庞大的不具备上市标准的中小企业。较之证券交易所市场，该市场更适合中小企业的融资特点，更能满足中小企业的资本需求。随着信息技术的发展，发达国家的场外市场已经摆脱了当初的分散状态，发展成为一个受到严格监管的实时报价交易系统，并且实现了区域性或全国性的联网。场外市场的现实价值和作用大大提升，产品层出不穷。20世纪80年代以来，场外市场的名义合同金额每年以两位数的比率强劲增长，总市值也大幅上升，交易规模和发展速度远远超过了证券交易所市场。显然，在中国，场外市场对满足中小企业

18、融资需求的意义和作用，也远远大于中小企业板和未来将要形成的创业板市场。因此，在建立多层次资本市场体系的过程中，应把场外市场的建立置于优先地位，从法律规则制定等方面积极创造条件。可考虑以三板市场为依托建立场外市场。笔者认为，场外市场应该是主板市场的预备市场。在场外市场挂牌的某些中小企业，一旦达到了主板上市标准，就可以升入主板市场挂牌交易。对策6：完善中小企业信用担保机制。国家应从政策上鼓励各种经济成分的资本参与担保公司投资，促进增加中小企业信用担保机构的数量，逐步形成由全国性、区域性和社区性担保机构组合而成的多层次中小企业信用担保体系。要建立和完善中小企业信用再担保制度，并仿效日本建立“中小企业

19、信用保险公库”的做法，组建中小企业信用保险机构，对中小企业信用担保机构开办信用保险业务，以保证中小企业信用担保机构运作的安全性和稳定性，分散其经营风险。对策7：抓紧建立中小企业诚信体系。建议国务院指定国家发改委牵头，会同中国人民银行、银监会、国家工商局等政府部门，协调和整合与中小企业相关的信用资源，尽快建立一个全国性的、信息共享的中小企业征信管理体系，以提高中小企业信息的可得性，为金融机构向中小企业融资和中小企业的信用评级提供可靠的依据。对策8：加大金融产品创新力度，增加金融服务种类。金融机构应根据中小企业的生产经营特点和资金运动特点，推出灵活的、多样化的金融结算工具、金融投资工具和金融服务类

20、产品，以满足中小企业的金融需求。对策9：企业经营项目的投资要依据财务指标对筹资、投资的可行性进行认真的分析，以提高产品的科技含量和市场竞争力。为适应当前形势，中央提出要以体制创新和科技创新为动力，促进企业按现代企业制度经营管理。因此，积极引导中小企业进行规范的公司化改造，发展法人间相互持股、职工内部持股等多种形式，优化企业资本结构，健全法人治理结构。改变企业由农民创办，产权家族化、一元化，与企业规模化、社会化不相适应的现状，推进以产权多元化、投资主体多元化为重点的产权制度创新，与高等院校、科研院所联姻，设立董事会促进企业决策科学化，建立完善法人治理结构，严格按现代企业制度运作，使市场竞争力和抗

21、风险能力不断增强。中小企业要进行投资时，首先要分析企业自身的经营状况，主要以财务部门提供的真实的各项财务指标作依据；其次是对所投资的项目进行可行性分析，即从产品的先进性、市场生产力、市场竞争力去分析；三是企业在筹集必要的资金时，既要着重考虑资金的时间价值，同时也要考虑风险与收益的平衡。对策10：对中小企业开展经营性财会业务和法律知识培训，提高企业经营者和财务人员的业务素质。政府、企业的主管部门、财政税务部门等经济管理部门要深入实际调查研究，分析企业财务管理存在的问题及原因，并针对存在的问题经常性地开展业务培训。同时对企业经营者要进行企业经营管理的业务辅导和法律知识教育，特别是公司法、企业法、合

22、同法、金融法规、税法和财务、会计制度等财经法律、法规的辅导，引导企业规范经营、守法经营，重点是要求经营者了解企业财务的重要性，充分理解财务管理在企业经营管理中的作用，从企业的长远发展去审视企业的经营管理。屏弃“小富即安”的小农意识，要按规范的意识运作企业，这样才能办好企业，办大企业。财政部门要加强对企业财务人员的业务培训，通过调查研究，查找中小企业财务管理过程中存在的薄弱环节，有针对性地解决存在的问题，也可采取企业会计互审、互查，使他们在检查中发现问题，逐步提高财会人员的业务素质。同时对中小企业中财务管理混乱的企业，加强财务监督。对不按照会计基础工作规范、财务制度会计标准进行财务核算的，或采取不法手段偷税的，对企业负责人予以经济处罚；情节严重的，移送司法机关处理。对会计人员可采取吊销会计从业资格证书，取消已获得的专业技术职称等。共2页: 上一页 1 2