第二章 财务报表与财务评价指标.ppt

1、第二章 财务报表与财务评价指标l l第一节 基本财务报表l l第二节 财务比率分析l l第三节 财务分析方法2024/11/201第一节 基本财务报表l l 基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。流量表。运营运营运营运营资产资产资产资产负债表负债表负债表负债表投资投资投资投资现金现金现金现金流量表流量表流量表流量表融资融资融资融资利润表利润表利润表利润表三大活动三大报表2024/11/202l l 1 1、资产负债表、资产负债表、资产负债表、资产负债表 l l资产负债表是反映企业在某一特定日期财务资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务

2、报表。或者说是状况的财务报表。或者说是把企业在某一时日把企业在某一时日的资产、负债和所有者权益这三个基本要素的的资产、负债和所有者权益这三个基本要素的总额及其构成的有关信息列在一个表内表示出总额及其构成的有关信息列在一个表内表示出来的会计信息表。来的会计信息表。2024/11/203资产负债表基本格式资资 产产期期初初期期末末负债及股东权益负债及股东权益期期初初期期末末流动资产流动资产负债负债长期投资长期投资流动负债流动负债固定资产固定资产长期负债长期负债无形资产及其它资产无形资产及其它资产股东权益股东权益递延税项递延税项资产总计资产总计负债及股东权益总计负债及股东权益总计2024/11/20

3、42024/11/205资产负债表项目介绍l l 资产资产l l 1.1.货币资金：货币资金：包括现金和银行存款等；包括现金和银行存款等；l l 2.2.短期投资：短期投资：用闲置的流动资金投资于拟在一用闲置的流动资金投资于拟在一年内变现的有价证券，其的是谋取比存款利息更年内变现的有价证券，其的是谋取比存款利息更高的收益；高的收益；l l 3.3.应收帐款：应收帐款：指因销售商品或提供劳务而收到指因销售商品或提供劳务而收到的尚未兑现的票据，或应向客户收取的款项；的尚未兑现的票据，或应向客户收取的款项；2024/11/206l l 4.4.坏帐准备：坏帐准备：企业对预计可能无法收回的企业对预计可

4、能无法收回的应收帐款所计提的坏帐损失，又称备抵坏帐；应收帐款所计提的坏帐损失，又称备抵坏帐；l l 5.5.其他应收款：其他应收款：指上述应收项目之外的其指上述应收项目之外的其他各种应收、暂付项目，如备用金、保证金等；他各种应收、暂付项目，如备用金、保证金等；l l 6.6.存货：存货：指企业因生产、销售需要而储备指企业因生产、销售需要而储备的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商的原材料、包装物、在产品、产成品、库存商品等；品等；2024/11/207l l 7.7.待摊费用：待摊费用：指已经支出但应由本期和以后指已经支出但应由本期和以后各期分摊的费用，如待摊保险费等；各期分摊的费用，如待摊

5、保险费等；l l 8.8.长期投资：长期投资：用特定来源的资金，通过参股、用特定来源的资金，通过参股、控股的方式所持有的直接投资与间接投资，其控股的方式所持有的直接投资与间接投资，其目的是谋取集团的协同效应与长期利益目的是谋取集团的协同效应与长期利益;l l 9.9.固定资产：固定资产：指企业购建房屋、设备等固指企业购建房屋、设备等固定资产时支付的成本；定资产时支付的成本；2024/11/208l l 10.10.累计折旧：累计折旧：指固定资产的累计折旧；指固定资产的累计折旧；l l11.11.无形资产：无形资产：指通过长期使用可以为企业指通过长期使用可以为企业带来超额收益的无实物形态的资产，

6、如专利权带来超额收益的无实物形态的资产，如专利权,专利技术；商标权、著作权、土地使用权专利技术；商标权、著作权、土地使用权,商誉；商誉；l l12.12.递延资产：递延资产：指不能全部计入当年损益而指不能全部计入当年损益而应该在以后分期摊销的长期费用，如开办费等。应该在以后分期摊销的长期费用，如开办费等。2024/11/209l l 负债负债l l 1.1.短期借款：短期借款：指企业向银行或其他单位取指企业向银行或其他单位取得的短期贷款；得的短期贷款；l l 2.2.应付帐款：应付帐款：指企业购买商品或接受劳务指企业购买商品或接受劳务而应付给供应商的款项等；而应付给供应商的款项等；l l 3.

7、3.其他应付款：其他应付款：指企业除上述应付款之外指企业除上述应付款之外的其他各种应付项目；的其他各种应付项目；2024/11/2010l l 4.4.预提费用：预提费用：指企业于本期计提但尚未支指企业于本期计提但尚未支付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等；付的各项费用，如预提利息费，预提修理费等；l l 5.5.长期借款：长期借款：指企业向金融机构或非金融指企业向金融机构或非金融机构取得的一年以上的贷款；机构取得的一年以上的贷款；l l 6.6.应付债券：应付债券：指企业为筹措长期资金而发指企业为筹措长期资金而发行的企业债务；行的企业债务；l l 7.7.长期应付款：长期应付款：指企业因

8、引进设备或融资指企业因引进设备或融资租入固定资产而发生的应付款项。租入固定资产而发生的应付款项。2024/11/2011l l 所有者权益所有者权益l l 1.1.实收资本：实收资本：即资本金；即资本金；l l 2.2.资本公积：资本公积：即股本溢价，接受捐赠以及即股本溢价，接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本；资产重估增值价形成的资本；l l 3.3.盈余公积：盈余公积：指企业依法从利润中累计计指企业依法从利润中累计计提的保留盈余；提的保留盈余；l l 4.4.未分配利润：未分配利润：指企业累计未分配的保留指企业累计未分配的保留盈余。盈余。2024/11/2012l资产负债表左边，资产项按照

9、其存在形式和流动速度自上而下排列l资产负债表右边，是资产的来源，按照来源的不同渠道和是否需要偿还以及偿还时间早晚进行排列2024/11/2013解读资产负债表关系l l资产负债表是一张平衡表，即表格左侧的资产负债表是一张平衡表，即表格左侧的资产总额等于表格右侧的负债及所有者权益总资产总额等于表格右侧的负债及所有者权益总额。用公式表示：额。用公式表示：l l 资产负债所有者权益资产负债所有者权益资产负债所有者权益资产负债所有者权益l l 负债资产所有者权益负债资产所有者权益负债资产所有者权益负债资产所有者权益l l 所有者权益资产负债所有者权益资产负债所有者权益资产负债所有者权益资产负债2024

10、/11/2014l l企业带来现金收入的活动称为资金来源，花费或支出现金的活动称为资金运用。判断资产负债表中资金来源资金来源与资金运用资金运用的规则是：l l 资产帐户的增加或负债与所有者权益资产帐户的增加或负债与所有者权益帐户的减少属于帐户的减少属于资金运用资金运用；资产帐户的减；资产帐户的减少或负债与所有者权益帐户的增加属于少或负债与所有者权益帐户的增加属于资资金来源金来源。2024/11/2015资产负债表的作用l l 反映资产及其分布状况；l l 表明企业所承担的债务及其偿还时间；l l 反映净资产及其形成原因；l l 反映企业财务发展状况与趋势。2024/11/2016相关的几个重要

11、概念l l 净营运资本净营运资本净营运资本净营运资本l l 企业流动资产与流动负债之差称为净营运资企业流动资产与流动负债之差称为净营运资本。净营运资本可以反映企业流动资金的充裕本。净营运资本可以反映企业流动资金的充裕程度，一个运行正常的企业，其净营运资本通程度，一个运行正常的企业，其净营运资本通常为正值。常为正值。2024/11/2017l l 流动性流动性流动性流动性l l 流动性（流动性（liquidityliquidity）指资产转换成现金的速）指资产转换成现金的速度和难易程度。不同的金融资产流动性不同，度和难易程度。不同的金融资产流动性不同，流动性高的金融资产收益性较低；相反，流动流动

12、性高的金融资产收益性较低；相反，流动性较低的金融资产要求比较高的收益性。性较低的金融资产要求比较高的收益性。2024/11/2018l l 在财务金融领域，流动性受到投资者的高度在财务金融领域，流动性受到投资者的高度关注，如同一家上市公司发行的关注，如同一家上市公司发行的A A股和股和HH股股股股票，票，A A股股价比股股价比HH股高股高1/31/3到到1/21/2，这是因为大，这是因为大陆证券市场狭小，投资者选择的余地较小，陆证券市场狭小，投资者选择的余地较小，HH 股市场的流动性高于股市场的流动性高于A A股市场的流动性，故股市场的流动性，故A A股股股价普遍高于股价普遍高于HH股股价。股

13、股价。2024/11/2019l l讨论金融资产的流动性隐含着一个前提条件，讨论金融资产的流动性隐含着一个前提条件，那就是以公允价格（价格为交易各方认可或接那就是以公允价格（价格为交易各方认可或接受）交换，如果一幢房子卖一块豆腐的价格，受）交换，如果一幢房子卖一块豆腐的价格，流动性应该不存在问题。流动性应该不存在问题。l l 资产负债表中的资产项目是按其流动性大小资产负债表中的资产项目是按其流动性大小顺序排列的，故应特别关注流动性较差的应收顺序排列的，故应特别关注流动性较差的应收账款、存货等项目。账款、存货等项目。2024/11/2020l l 财务杠杆财务杠杆财务杠杆财务杠杆l l 在企业经

14、营中将负债称为财务杠杆在企业经营中将负债称为财务杠杆（financial leveragefinancial leverage），企业负债越多，财），企业负债越多，财务杠杆程度越高。务杠杆程度越高。l l 债务发挥着债务发挥着“杠杆杠杆”的作用，利用它能数倍的作用，利用它能数倍放大企业的利得或损失。放大企业的利得或损失。2024/11/2021l l 净资产净资产净资产净资产l l 净资产是企业资产负债表中资产价值与负债净资产是企业资产负债表中资产价值与负债价值之差，从数值上看净资产就等于股东权益价值之差，从数值上看净资产就等于股东权益或所有者权益。或所有者权益。l l 净资产指标是衡量企业账

15、面价值的基础，每净资产指标是衡量企业账面价值的基础，每股净资产、净资产收益率等指标都有着广泛的股净资产、净资产收益率等指标都有着广泛的应用。应用。2024/11/2022l l 帐面价值与市场价值帐面价值与市场价值帐面价值与市场价值帐面价值与市场价值l l 财务报表中的项目按财务报表中的项目按“历史成本法历史成本法”列示，列示，因此，资产负债表上的资产价值叫做因此，资产负债表上的资产价值叫做“帐面价帐面价值值”。l l 所谓市场价值，是指该笔资产在交换时的真所谓市场价值，是指该笔资产在交换时的真实价值，市场价值取决于它们的风险大小和可实价值，市场价值取决于它们的风险大小和可能带来的现金流动的多

16、少。能带来的现金流动的多少。2024/11/2023l l由于购买时间较近，流动资产的帐面价值与市场价值比较接近；固定资产的购置时间较早，所以其帐面价值与市场价值相距甚远。l l在以交换为目的进行企业资产评估和企业价值评估时，一定要注意资产价值计量的这一特点。2024/11/2024l l 2 2 2 2、利润表、利润表、利润表、利润表l l 利润表又称损益表，是一种利润表又称损益表，是一种“流量流量”报表，报表，它反映企业在一定会计期间的经营成果，描述它反映企业在一定会计期间的经营成果，描述了企业在一段时间内赚取利润的情况。了企业在一段时间内赚取利润的情况。l l 上市公司的利润表是最受投资

17、者关注的财务上市公司的利润表是最受投资者关注的财务报表。报表。2024/11/2025利润表的基本格式项项 目目 基基 期期计算期计算期主营业务收入主营业务收入 主营业务利润主营业务利润 营业利润营业利润 利润总额利润总额 净利润净利润 可供分配的利润可供分配的利润 2024/11/20262024/11/2027利润表项目介绍l l 1.1.主营业务收入与成本：主营业务收入与成本：指企业从事商品指企业从事商品生产销售或服务等主营业务的收入与成本；生产销售或服务等主营业务的收入与成本；l l 2.2.主营业务税金：主营业务税金：指企业主要经营业务应指企业主要经营业务应负担的营业税、消费税、城市

18、维护建设税等；负担的营业税、消费税、城市维护建设税等；2024/11/2028l l 3.3.营业费用：营业费用：指企业在销售商品和商品流指企业在销售商品和商品流通企业在购入商品等过程中发生的费用；通企业在购入商品等过程中发生的费用；l l 4.4.管理费用：管理费用：指企业在生产与销售时发生指企业在生产与销售时发生的间接费用；的间接费用；l l 5.5.财务费用：财务费用：指企业的贷款利息及银行手指企业的贷款利息及银行手续费用等；续费用等；l l 6.6.投资收益：投资收益：指企业对外投资所获得的回指企业对外投资所获得的回报；报；2024/11/2029l l 7.7.营业外收入：营业外收入

19、：指企业发生的与其经营无指企业发生的与其经营无直接关系的各项收入，包括固定资产盘盈、处直接关系的各项收入，包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、出售无形资产收益、罚款置固定资产净收益、出售无形资产收益、罚款净收入等；净收入等；l l 8.8.营业外支出：营业外支出：如固定资产盘亏、处置固如固定资产盘亏、处置固定资产损失、出售无形资产损失、债务重组损定资产损失、出售无形资产损失、债务重组损失、计提固定资产减值准备、罚款支出、捐赠失、计提固定资产减值准备、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。支出、非常损失等。2024/11/2030l l 利润表依据利润表依据“收入费用利润收入费用利润收入费用利润收入

20、费用利润”来编制，来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。支出之后的净收益。l l 通过利润表，我们一般可以对公司的经营业通过利润表，我们一般可以对公司的经营业绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资绩、管理的成功程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。者的投资价值和报酬。2024/11/2031l l 利利润润表表项项目目按按“主主主主营营营营业业业业务务务务其其其其他他他他业业业业务务务务非非非非常常常常项项项项目目目目”顺顺序序排排列列，大大致致反反映映了了从从“核核心心业业务务”到到“非非核核心心业业务务”的的扩扩

21、展展，这这种种利利润润层层次次体体系系有有助助于于报报表表使使用用者者形形象象地地理理解解不不同同范范围围经经营营成成果果形形成成的的原原因因，因因为为每每一一利利润润层层次次都都可可分分解解为为相应收入与费用项目的比较。相应收入与费用项目的比较。2024/11/2032利润表中指标间的关系l l 主营业务利润主营业务收入主营业务成主营业务利润主营业务收入主营业务成主营业务利润主营业务收入主营业务成主营业务利润主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加本主营业务税金及附加本主营业务税金及附加本主营业务税金及附加l l 营业利润营业利润营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润主营业务利润主营业

22、务利润+其他业务利润其他业务利润其他业务利润其他业务利润营业费用管理费用财务费用营业费用管理费用财务费用营业费用管理费用财务费用营业费用管理费用财务费用l l 利润总额利润总额利润总额利润总额=营业利润营业利润营业利润营业利润+投资收益投资收益投资收益投资收益+补贴收入补贴收入补贴收入补贴收入+营业外收入营业外收入营业外收入营业外收入-营业外支出。营业外支出。营业外支出。营业外支出。l l 净利润净利润净利润净利润 利润总额所得税利润总额所得税利润总额所得税利润总额所得税 利润总额利润总额利润总额利润总额（1 1 1 1所得税率）所得税率）所得税率）所得税率）2024/11/2033l l 可

23、分配利润可分配利润可分配利润可分配利润=净利润净利润净利润净利润+年初未分配利润年初未分配利润年初未分配利润年初未分配利润 l l 可供股东分配的利润可供股东分配的利润可供股东分配的利润可供股东分配的利润=可分配的利润可分配的利润可分配的利润可分配的利润法定法定法定法定公积金公积金公积金公积金l l 按照公司法规定，公司必须根据当年税后利按照公司法规定，公司必须根据当年税后利润减去弥补亏损后所剩余额的润减去弥补亏损后所剩余额的10%10%强制计提的强制计提的公积金，法定公积累计额达到公司注册资本的公积金，法定公积累计额达到公司注册资本的50%50%以上的，可以不再提取。以上的，可以不再提取。l

24、 l 未分配利润未分配利润未分配利润未分配利润=可供股东分配的利润可供股东分配的利润可供股东分配的利润可供股东分配的利润已分配已分配已分配已分配优先股股利优先股股利优先股股利优先股股利任意公积任意公积任意公积任意公积已分配普通股股利已分配普通股股利已分配普通股股利已分配普通股股利 2024/11/2034利润表计量的原则l l 配比原则配比原则配比原则配比原则l l 指企业将一定时期的收入和费用，依据权指企业将一定时期的收入和费用，依据权责发生制责发生制(应计制应计制)相互对应，将营业收入与营相互对应，将营业收入与营业成本按因果关系相配比，借以确定企业的本业成本按因果关系相配比，借以确定企业的

25、本期净收益。期净收益。2024/11/2035l l 例如，某企业某年例如，某企业某年1 1月一次发放工作服价值月一次发放工作服价值2.42.4万元，工作服的使用期限为一年。该例中，万元，工作服的使用期限为一年。该例中，尽管工作服已经发放，费用已经支付，但因为尽管工作服已经发放，费用已经支付，但因为该工作服的受益期为一年，所以其费用亦应该该工作服的受益期为一年，所以其费用亦应该在一年中平均分摊，本期只应该分摊在一年中平均分摊，本期只应该分摊2 0002 000元。元。其余其余2.22.2万元的工作服价值分别由以后各月负万元的工作服价值分别由以后各月负担到次年担到次年1212月分摊完毕。月分摊完

26、毕。2024/11/2036l l 权责发生制和收付实现制权责发生制和收付实现制权责发生制和收付实现制权责发生制和收付实现制l l 会计核算中有两大会计核算原则会计核算中有两大会计核算原则权责发权责发生制和收付实现制。生制和收付实现制。l l 权责发生制权责发生制权责发生制权责发生制是以是以应收应付应收应付应收应付应收应付作为标准来处理会作为标准来处理会计业务、确定本期收入和费用以计算本期盈亏计业务、确定本期收入和费用以计算本期盈亏的会计处理方式。的会计处理方式。2024/11/2037l l在权责发生制下，凡属本期已获得的收入，在权责发生制下，凡属本期已获得的收入，不管是否已收到现款均作为本

27、期的收入处理不管是否已收到现款均作为本期的收入处理（如赊销）；凡属本期应负担的费用，不管是（如赊销）；凡属本期应负担的费用，不管是否付出了现款都作为本期的费用处理（如应付否付出了现款都作为本期的费用处理（如应付税金）。税金）。2024/11/2038l l 反之，凡不应归属于本期的收入，即使现款反之，凡不应归属于本期的收入，即使现款已经收到并且已经入账也不作为本期收入处理；已经收到并且已经入账也不作为本期收入处理；凡不属于本期的费用，即使已付了现款并且已凡不属于本期的费用，即使已付了现款并且已登记入账也不作为本期费用处理。登记入账也不作为本期费用处理。2024/11/2039l l 收付实现制

28、收付实现制收付实现制收付实现制是以是以款项的实际收付款项的实际收付款项的实际收付款项的实际收付为标准来处为标准来处理会计业务、确定本期收入和费用、计算本期理会计业务、确定本期收入和费用、计算本期盈亏的会计处理方式。盈亏的会计处理方式。2024/11/2040l l 在现金收付实现制的条件下，凡在本期实际在现金收付实现制的条件下，凡在本期实际以现款付出的费用，不论其应否在本期收入中以现款付出的费用，不论其应否在本期收入中获得补偿均应作为本期应计费用处理；凡在本获得补偿均应作为本期应计费用处理；凡在本期实际收到的现款收入，不论其是否属于本期期实际收到的现款收入，不论其是否属于本期均应作为本期应计的

29、收入处理。均应作为本期应计的收入处理。2024/11/2041l l 反之，凡本期还没有以收到现款的收入和反之，凡本期还没有以收到现款的收入和没有用现款支付的费用，即使它归属于本期，没有用现款支付的费用，即使它归属于本期，也不作为本期的收入和费用处理。也不作为本期的收入和费用处理。2024/11/2042l l利润表是按权责发生制原则编制的，而后面利润表是按权责发生制原则编制的，而后面要讲到的现金流量表是按收付实现制原则编制要讲到的现金流量表是按收付实现制原则编制的。的。现金流量与净利润之所以存在差异，主要现金流量与净利润之所以存在差异，主要现金流量与净利润之所以存在差异，主要现金流量与净利润

30、之所以存在差异，主要也就在于权责发生制与收付实现制计量原则的也就在于权责发生制与收付实现制计量原则的也就在于权责发生制与收付实现制计量原则的也就在于权责发生制与收付实现制计量原则的差别。差别。差别。差别。2024/11/2043l l 一致性原则一致性原则一致性原则一致性原则l l 指不同时期的会计程序和计量方法保持一指不同时期的会计程序和计量方法保持一致，如资产计价方法、折旧方法、递延帐项的致，如资产计价方法、折旧方法、递延帐项的处理方法等，要求前后保持一致，以利于对不处理方法等，要求前后保持一致，以利于对不同时期的会计报表进行比较，从而较客观地反同时期的会计报表进行比较，从而较客观地反映企

31、业的盈利能力。映企业的盈利能力。2024/11/2044关于成本与费用核算的说明l l成本与费用都是经营中的耗费，一般都表现成本与费用都是经营中的耗费，一般都表现为资金的支出。为资金的支出。l l在会计核算中，会计人员倾向于将成本划分在会计核算中，会计人员倾向于将成本划分为产品成本和期间成本两项内容。比如在利润为产品成本和期间成本两项内容。比如在利润表中，产品成本和期间成本就是分别计量的。表中，产品成本和期间成本就是分别计量的。2024/11/2045l l 产品成本是形成产品实体所花费的成本，产品成本是形成产品实体所花费的成本，包括原材料费用、直接人工费（直接生产人员包括原材料费用、直接人工

32、费（直接生产人员工资）和制造费用（包括折旧）等。工资）和制造费用（包括折旧）等。l l期间成本是指为直接生产服务、但并不与期间成本是指为直接生产服务、但并不与生产直接关联的花费，比如销售费用、管理费生产直接关联的花费，比如销售费用、管理费用和财务费用，后者也称为期间费用。用和财务费用，后者也称为期间费用。2024/11/2046l l 但财务经理倾向于将成本区分为固定成本但财务经理倾向于将成本区分为固定成本和变动成本两种类型。前者指在较长的一段时和变动成本两种类型。前者指在较长的一段时间中变动不大的成本项目，如固定资产折旧、间中变动不大的成本项目，如固定资产折旧、管理人员工资、财务费用等；后者

33、指随着生产管理人员工资、财务费用等；后者指随着生产产品数量的变动而频繁变动的成本项目，如原产品数量的变动而频繁变动的成本项目，如原材料费用、能源消耗、计件工资等。材料费用、能源消耗、计件工资等。2024/11/2047l l 变动成本大体上相当于产品成本，固定成变动成本大体上相当于产品成本，固定成本大体上相当于期间成本，但两者不存在严格本大体上相当于期间成本，但两者不存在严格对应关系：一些期间成本可能是变动的，一些对应关系：一些期间成本可能是变动的，一些产品成本可能相对固定，而且变动与固定都是产品成本可能相对固定，而且变动与固定都是相对的。因此，在使用时应注意两者的区别。相对的。因此，在使用时

34、应注意两者的区别。2024/11/2048l l 3 3 3 3、现金流量表、现金流量表、现金流量表、现金流量表l l 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹表。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量分类分项列示。资活动的现金流量分类分项列示。2024/11/2049现金流量表基本格式项项项项 目目目目 金金金金 额额额额 经营现金流量经营现金流量 经营现金流量净额经营现金流量净额 投资现金流量投资现金流量 投资现金流量净额

35、投资现金流量净额 筹资现金流量筹资现金流量 筹资现金流量净额筹资现金流量净额 汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响 净现金净现金流量流量 2024/11/20502024/11/2051现金流量表计量方法l l 直接法：以销售中的现金收入为起点，逐直接法：以销售中的现金收入为起点，逐项加减，有关信息可直接从会计记录中获得，项加减，有关信息可直接从会计记录中获得，将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现将经营活动、投资活动及融资活动所产生的现金流量分别列示，清晰明了，是我国财政部倡金流量分别列示，清晰明了，是我国财政部倡导的方法。导的方法。l l 间接法：以净利润为起点，进行逐项调整。间接法

36、：以净利润为起点，进行逐项调整。2024/11/2052 现金流量表项目介绍l l 经营现金流量经营现金流量l l 现金流入：现金流入：包括销售商品、提供劳务收到的包括销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还；收到的其他与经营活现金；收到的税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金。动有关的现金。l l 现金流出：现金流出：包括购买商品、接受劳务支付的包括购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的所得税；支付除所得税外的各项税款；支付的所得税；支付除所得税外的各项税款；支付的其他与经营活动有关的现金。付的其他与经营活动有关的现

37、金。2024/11/2053l l 投资现金流量投资现金流量l l 现金流入：现金流入：包括收回投资所收到的现金净包括收回投资所收到的现金净额；收到已到期于金融机构的定期存款；取得额；收到已到期于金融机构的定期存款；取得投资收益所收到的现金；处置固定资产所收回投资收益所收到的现金；处置固定资产所收回的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金。金。l l 现金流出：现金流出：包括购建固定资产所支付的现金；包括购建固定资产所支付的现金；投资所支付的现金；支付于金融机构的定期存投资所支付的现金；支付于金融机构的定期存款。款。2024/11/2054l l 筹资

38、现金流量筹资现金流量l l 现金流入：现金流入：包括吸收投资所收到的现金；包括吸收投资所收到的现金；借款所收到的现金；收到的其他与筹资活动有借款所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金关的现金 。l l 现金流出：现金流出：包括偿还债务所支付现金；分包括偿还债务所支付现金；分配股利、利润和偿付利息所支付的现金；支付配股利、利润和偿付利息所支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金的其他与筹资活动有关的现金 。2024/11/2055l l 汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响l l 该项目反映企业外币现金流量及境外子公该项目反映企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采

39、用的现金司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算的人民币金流量发生日的汇率或平均汇率折算的人民币金额与额与“净现金流量净现金流量”中外币现金净增加额按期中外币现金净增加额按期末汇率折算的人民币金额之间的差额。末汇率折算的人民币金额之间的差额。2024/11/2056 现金流量表指标间关系 l l 净净现金现金流量流量 =经营现金流量净额经营现金流量净额 l l +投资现金流量净额投资现金流量净额 l l +筹资现金流量净额筹资现金流量净额 l l +汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响 2024/11/2057利润与现金的关系l根据会计准则的要求，企业应该按照

40、权责发生制确认收入和费用。l按照权责发生制原则，公司账面上登记的收入，并不一定在当期有相应的现金流入；公司账面上登记的费用，也不一定有相应的现金流出。因此公司利润也就不能说明公司获得了相应的现金增加额。2024/11/2058现金流量表的作用l l 反映企业的现金流量，评价企业未来产生反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；现金净流量的能力；l l 评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；谨慎判断企业财务状况；l l 分析净收益与现金流量间的差异，并解释分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；差异产生的原因；l

41、 l 通过对现金投资与融资、非现金投资与融通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。资的分析，全面了解企业财务状况。2024/11/2059l现金流量表是对资产负债表和损益表的补充和完善。l资产负债表反映企业一定时期期末的财务状况，但无法解释财务状况形成的原因和过程。l损益表说明一定时期的经营成果，却无法表达经营成果是否与现金流量相匹配。l现金流量表则可以解释财务状况变动原因和过程，并说明经营成果对财务状况的影响。l故“三表”是三分天下，各有其用，缺一不可。2024/11/2060l资产负债表资产负债表说明企业的财务状况l损益表损益表说明企业的经营成果l现金流量表现金

42、流量表说明企业的货币资金的收支结余情况2024/11/2061l资产负债表资产负债表企业财务状况的快照企业财务状况的快照l损益表损益表盈利或亏损形成过程的回放盈利或亏损形成过程的回放l现金流量表现金流量表现金来龙去脉的追踪现金来龙去脉的追踪2024/11/2062第二节 财务比率分析l l 财务比率分析是财务分析常用的方法，既可财务比率分析是财务分析常用的方法，既可以用于企业内部分析，也可以用于比较不同类以用于企业内部分析，也可以用于比较不同类型、不同行业、不同规模企业之间财务状况。型、不同行业、不同规模企业之间财务状况。l l 财务比率可区分为如下五种类型：财务比率可区分为如下五种类型：短期

43、短期偿债能力比率；偿债能力比率；长期偿债能力比率；长期偿债能力比率；资资产运营能力比率；产运营能力比率；获利能力比率；获利能力比率；市场市场价值比率。价值比率。2024/11/2063l l 1 1 1 1、短期偿债能力（流动性）比率、短期偿债能力（流动性）比率、短期偿债能力（流动性）比率、短期偿债能力（流动性）比率l l 流动比率流动比率流动比率流动比率(Current Ratio)(Current Ratio)(Current Ratio)(Current Ratio)l l 流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能

44、力，到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，表明企业每表明企业每1 1元钱流动负债有多少流动资产作元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。计算公式为：为支付的保障。计算公式为：l l l l 一般要求流动比率在一般要求流动比率在200%200%以上。以上。流动负债流动负债流动负债流动负债流动资产流动资产流动资产流动资产流动比率流动比率流动比率流动比率 =100%100%2024/11/2064l l 速动比率速动比率速动比率速动比率(Quick Ratio(Quick Ratio(Quick Ratio(Quick Ratio，酸性测试，酸性测试，酸性测试，酸性测试)l l 速动比率用于衡

45、量企业流动资产中可以立即速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为：用于偿还流动负债的能力。计算公式为：l l l l 速动资产速动资产=流动资产流动资产-存货存货-预付账款预付账款-待摊费用待摊费用l l 速动比率是对流动比率的补充。如果流动速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企业偿债能力仍然不高。一般要求在业偿债能力仍然不高。一般要求在100%100%以上。以上。流动负债流动负债流动负债流动负债速动资产速动资产速动资产速动资产速动比率速动比率速动比率速动比率 =100%100%202

46、4/11/2065l l 现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率l l 现金与流动负债的比率，表明企业所持有现现金与流动负债的比率，表明企业所持有现金对流动负债偿付的保障程度。金对流动负债偿付的保障程度。l l 近年来，由于现金流动受到财务报表使用者近年来，由于现金流动受到财务报表使用者的日益重视，短期偿债能力的评估，愈来愈侧的日益重视，短期偿债能力的评估，愈来愈侧重于现金与流动负债的比率分析。重于现金与流动负债的比率分析。2024/11/2066l l 现金和现金等价物是指库存现金、银行存款、现金和现金等价物是指库存现金、银行存款、其他货币资金以及企业持有的期限短、

47、流动性强其他货币资金以及企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很少的短期投资。这一比率越高，表明企业的偿债少的短期投资。这一比率越高，表明企业的偿债能力越强。能力越强。l l （上式中的现金用（上式中的现金用“经营现金流量净额经营现金流量净额”取代取代是否可以？说明什么问题？）是否可以？说明什么问题？）流动负债流动负债流动负债流动负债 现金现金现金现金 现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率现金流动负债比率 =100%100%2024/11/2067l l 2 2 2 2、长期偿债能力比率、长期偿债能力比率、长期偿

48、债能力比率、长期偿债能力比率l l 资产负债率（资产负债率（资产负债率（资产负债率（Assets-Liabilities Ratio)Assets-Liabilities Ratio)Assets-Liabilities Ratio)Assets-Liabilities Ratio)l l 资产负债率也称总负债率、负债比率或举债资产负债率也称总负债率、负债比率或举债经营比率，用于衡量企业利用债权人提供资金经营比率，用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：的安全程度。其计算公式为：资产总额资产总额资产

49、总额资产总额负债总额负债总额负债总额负债总额资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率 =100%100%2024/11/2068l l 股东权益比率股东权益比率股东权益比率股东权益比率l l 股东权益比率，即所有者权益比率，其计算股东权益比率，即所有者权益比率，其计算公式如下：公式如下：l l 由于资产等于负债加所有者权益，因此，股由于资产等于负债加所有者权益，因此，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小。务风险也越小。资产总额资产总额资产总额资产总额股东权益股东权益股东权益股东权益股东权益比率股东权益比率股东权益比率股东权益比率 =10

50、0%100%2024/11/2069l l 权益乘数权益乘数l l 权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，乘数越大，说明股东投入的资本在资产总数，乘数越大，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小。其计算公式为：额中所占的比重越小。其计算公式为：l l 计算中，资产总额和股东权益数值即可用期计算中，资产总额和股东权益数值即可用期末数，也可以采用平均数。末数，也可以采用平均数。股东权益股东权益股东权益股东权益资产总额资产总额资产总额资产总额权益乘数权益乘数权益乘数权益乘数 =2024/11/2070l l 债务权益率债务权益率债务权益率债务权益率l