XXX公司财务报表分析.doc

1、目 录摘要一、XXXXXXX公司基本情况分析 2二、XXXXXXXX公司财务报表分析 3（一）资产负债表分析 3（二）利润表分析 4三、XXXXXXXXXX公司财务能力指标分析 5（一）公司偿债能力分析 51、公司短期偿债能力分析 62、公司长期偿债能力分析 6（二）公司盈利能力分析 71、成本费用利润率分析 72、营业毛利率分析 73、营业净利率分析 84、总资产报酬率分析 8（三）公司营运能力分析 81、流动资产周转情况分析 82、固定资产周转情况分析 83、总资产周转情况分析 9五、结论与建议 9参考文献 10附表 11摘要财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本，采用专门的分析工

2、具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营的财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。本文从一个财务报表外部使用者的角度，以XXXX公司为例，从该公司近几年的财务报表着手分析，并据此分析结果做出某些必要的调整和提出解决问题的方法。关键词：财务报表、财务报表分析、财务指标一、XXXXX公司基本情况分析XXXXXXX公司成立于 。二、XXXXXX公司财务报表分析（一）资产负债表分析根据附件1中所列的资产负债表可知，2010年度XXXXX公司的资产为6018462.62元，负债为2028555.86元，所有者权益为3989906.76元。2011

3、年度XXXXXX公司的资产为7233618.18元，负债为3306485.04元，所有者权益为3927133.14元。2011年与2010年相比资产有所上升，负债增加，所有者权益减少，这表明XXXXXXX公司在2011年度的发展比2010年度发展的好，但所有者权益有待加强。XXXX公司2011年度的资产比2010年度同期增加20.19%，资产的变化中应收账款增加最多为1112456.83元。应该随时注意企业承接监理工程的规模，建筑行业结构的变化和资金结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。在流动资产各项目变

4、化中，货币资金增加，应收账款增加，说明企业应付市场变化的能力将较强。应收账款的增加，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力有待加强。企业2011年度未分配利润比2010度下降了6.34%，表明企业当年没有盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所下降，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所下降。总体上，企业长期和短期的融资活动比去年有所提高。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。（二）利润表分析根据附件2中所列的利润表可知，2010年度XXXXX公司主营业务收入8088994.7

5、1元，管理费用6928782.50元，财务费用6378.41元，利润总额653460.98元，净利润631896.77元。2011年度XXXXXXX公司主营业务收入9226685.50元，管理费用7805010.04，财务费用3279.35元，利润总额896919.03元，净利润869739.67元。2011年与2010年相比主营业务收入增长1137690.79元，说明企业业务规模处于较快发展阶段, 服务的竞争力强,企业业务规模很快扩大。2011年度企业利润总额增加率为37.76%，企业在工程监理服务的获利能力取得了很大的成绩，因为企业利润积累的极大提高为企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下

6、了坚实的基础。企业2011年度比2010年度管理费用率多，说明企业管理费用率有所上升，管理费用与收入协调性不好，未来公司应尽可能提高对企业成本的控制水平。财务费用率降低，说明企业财务费用与利润协调性好，未来企业应保持对财务费用的控制水平。企业净利润增长了237842.9元，费用增加了873128.48元；总体企业经营效益一般，费用控制有待加强。三、XXXXX公司财务能力指标分析财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、盈利利能力指标、营运能力指标。（一）公司偿债能力分析根据附表资料，摘出一些数据如下表（表1-1），并计算出该公司2010年度和2011年度有关

7、偿债能力指标如下表（表2-1）所示： (表1-1) 资产变动情况表 单位：元项目2010年2011年增减金额增减百分比(%)货币资金1168121.421735769.30567647.8848.59应收账款1099542.562211999.391112456.83101.17其他应收款1668292.33724234.55-944057.78-56.59低值易耗品8213.508213.5000流动资产合计3944169.814672003.24727833.4318.45（表2-1） 偿债能力指标计算表比率2010年2011年标准值流动比率（%）194.43141.30200速动比率（%

8、）194.03141.30100现金比率（%）25.8017.1720资产负债率（%）33.7145.7140-70产权比率（%）50.8484.20已获利息倍数2.062.243-5倍1、公司短期偿债能力分析短期偿债能力是企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度直接影响到企业的短期偿债能力。该企业正处于成长期，服务良好，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得保守，以上可是看出本企业短期偿债能力较强。2、公司长期偿债能力分析长期偿债

9、能力分析是指企业偿还长期负债的能力，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。（1）资产负债率从表2-1可以看出，该企业2011年度资产负债率呈现上升趋势，与2010年度相比上升了12个百分点，由于负债的上升，2011年比2010年的长期偿债能力小幅下降。（2）产权比率产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表2-1可以看出，2011年度产权比率比2010年度产权比率上升了33.36个百分点，说明该企业11年的财务风险较10年的财务风险有所上升，投资报酬也有

10、所上升。（3）已获利息倍数已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款的保障程度。从表2-1可以看出，2011年度的已获利息倍数比2010年度的已获利息倍数稍微提高了些，大致上没什么变化；但是均小于标准值3-5倍，但总体上该企业偿付债务利息能力比较稳定。（二）公司盈利能力分析盈利能力体现了企业运用其所支配的经济资源，开展某种活动，从中赚取利润的能力。企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。根据附表资料，摘出一些数据如下表（3-1），并计算出该企业2010年度和2011年度有关获利能力指标如下表（表3-2）所示：（表3-1） 获利项目情况表 单位:元

11、项 目10年实际值11年实际值增长额增长率主营业务收入8088994.719226685.50 1137690.79 0.14主营业务利润7644100.018716758.42 1072658.41 0.14营业利润708939.10908469.03199529.93 0.28利润总额653460.98896919.03 243458.050.37 净利润631896.77869739.67237842.9 0.38 总资产6018462.627233618.18 1215155.56 0.20（表3-2） 获利能力指标计算表项目2010年2011年成本费用利润率(%)1.211.54营业

12、毛利率(%)9.459.34营业净利率(%)0.780.68总资产报酬率(%)1.050.961、成本费用利润率分析成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。根据表3-2可以看出，2011年度成本费用利润率比2010年度成本费用利润率略有提高，提高了0.33个百分点，说明企业对成本费用的控制和管理水平较得当。2、营业毛利率分析从表3-2可以看出， 2011年营业毛利率比2010年营业毛利率下降了0.11个百分点，说明了企业11年工程监理服务初始获利能力较10年有所下降。3、营业净利率分析从表3-2可以看出，2011年益净利率比2010年益净利率下降了0.1个百分点，说明企业

13、2011年对投资者报酬的实现程度有所下降。4、总资产报酬率分析根据表3-2可以看出，2011年度总资产报酬率比2010年度总资产报酬率下降了0.09个百分点，说明企业11年每单位资产所创造的利润比10年没单位资产所创造的利润略有所下降，企业资产的盈利能力下降。这说明可能是市场宏观环境的改变导致利润下滑，盈利能力减弱。（三）公司营运能力分析根据附表资料，计算出该公司2011年度和2010年度有关营运能力指标如下表（表4-1）所示：（表4-1） 营运能力指标计算表营运能力分析的各类指标2010年2011年应收账款周转率应收账款周转次数8.655.57应收账款周转天数15.1318.56流动资产周转

14、率流动资产周转次数2.422.14流动资产周转天数40.1240.68固定资产周转率固定资产周转次数3.993.99固定资产周转天数90.1890.18总资产周转率总资产周转次数1.511.39总资产周转天数90.4591.431、流动资产周转情况分析（1）应收账款周转率根据表4-1可以看出，该企业2011年度应收账款周转率比2010年度有所下降，这表明企业的营运能力有所下降，也说明企业没有加强应收账款的管理，增加了应收账款周转天数，应收账款的变现速度变慢，企业的营运能力降低。（2）流动资产周转率流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表4-1可以看出，该企业2011年度流动资产周转次数

15、比2010年度减少了0.3，而周转天数却增加了0.56天。流动资产周转次数减少表明该企业在完成同样多的营业收入时，11年所占用的流动资产比10年所占用的流动资产多。流动资产周转天数的增加表明该企业的流动资产在经历服务各阶段时所占用的时间有所变长。2、固定资产周转情况分析根据表4-1可以看出，该企业2011年度固定资产周转次数比2010年度没有发生改变，表明该企业利用固定资产创收的能力在保持阶段，固定资产的利用效果一成不变，进而说明该企业的营运能力一直没有发生变化。3、总资产周转情况分析根据表4-1可以看出，该公司2011年度总资产周转率比2010年度略有减缓；总资产周转次数减少了0.12次，周

16、转天数增加了0.98天，说明该企业总资产速度减慢了；因此总资产的利用效果上有待进一步提高。五、结论与建议综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业近两年中流动比率和速动比率都有所降低，而且低于标准值，说明企业偿债能力较上年同期有所下降,企业资产变现能力下降了, 对债权人的保障程度降低了。为将来企业持续健康的发展,降低企业债务风险，该企业应提高在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平。从盈利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力减缓；说明企业经营效率处于保持阶段,提高企业经营效率,创造更好的经济效益,为降低经营风险开创了良

17、好的局面。应收账款周转率下降了3.08个百分点，说明企业管理层对应收账款的管理放松了，应该加强对应收账款管理的重视。综合偿债能力、盈利利能力、营运能力分析，说明企业的11年的经济效益较10年的有所上升。综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。但为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的解决问题：一是提高企业的盈利能力、更好的利用货币资金，加强对应收账款的管理。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系 。参考文献：1

18、 高洁琼，对三元公司20072009年财务报表各指标分析J,经济观察，2010.2 时军，上市公司财务报表分析探究J，财会通讯，2010.3 周玉娇，上市公司财务报表分析综合案例青岛海尔股份有限公司财务报表分析J，财务管理，2009.4 史艳青、李莉，TCL集团股跟有限公司财务报表分析J，管理荟萃，2010. 5 王艳荣，会计报表及财务指标分析J ，中国外贸，2010.6 王雁萍，关于财务会计报表的思考J，财会研究，2010.7 吴兰，财务报表分析的局限性探讨J，财会研究，2010.8 曹军、刘翠侠，财务报表编制与分析与实务M，北京：清华大学出版社，2009.9 胡奕明，陈亚民，公司财务案例M

19、，北京：中国经济出版社，2007.10 刘姝威，刘姝威叫你读懂财报M，北京：机械工业出版社，2009.附件1： 资产负债表 会企01表编制单位:XXXXXXXXX公司 单位：元资 产2009年2010年2011年负债和股东权益2009年2010年2011年流动资产：流动负债：货币资金644681.931168121.421735769.30短期借款 短期投资应付票据应收票据应付账款531872.00270571.001985041.87应收股利预收账款应收账款770655.811099542.562211999.39应付工资142423.00332840.20 146043.00其他应收款59

20、1220.151668292.33724234.55应付福利费预付账款700000.00应付股利应收补贴款应交税金17569.6949432.8374121.96存货 其他应交款 低值易耗品8213.508213.508213.50其他应付款1664836.211375711.831247321.21一年内到期的长期债权投资一年内到期的长期负债其他流动资产预提费用流动资产合计2714771.393944169.814672003.24预计负债长期投资:其他流动负债长期股权投资流动负债合计2356700.902028555.863306485.04长期债权投资长期负债：长期投资合计长期借款固定资

21、产：应付债券固定资产原价2149551.152507316.153417106.15长期应付款减：累计折旧187626.85466461.00885519.87专项应付款固定资产净值1961924.302040855.152531586.28其他长期负债减：固定资产减值准备长期负债合计固定资产净额1961924.302040855.152531586.28:递延税项：工程物资递延税款贷项在建工程25656.0025656.0025656.00负债合计2356700.902028555.863306485.04固定资产清理 所有者权益（或股东权益）固定资产合计1987580.302066511.

22、152557242.28实收资本2000000.003000000.003000000.00无形资产其他减：已归还投资无形资产8500.008500.008500.00实收资本净额无形资产摊销-897.24-2512.34-4127.34资本公积其他长期资产盈余公积 无形资产及其他资产合计7602.767781.664372.66其中：法定公益金递延税项：未分配利润353253.55989906.76927133.14递延税款借项所有者权益2353253.553989906.763927133.14资产总计4709954.456018462.627233618.18负债和所有者权益470995

23、4.456018462.627233618.18附件2：利润表会企02表编制单位：XXXXXXXX公司 单位：元项 目2009年2010年2011年一、主营业务收入5601763.988088994.719226685.50减：主营业务成本 主营业务税金及附加310835.62444894.70509927.08二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）5290928.367644100.018716758.42加：其它业务利润（亏损以“-”号填列）营业费用管理费用5212609.996928782.507805010.04财务费用19244.746378.413279.35三、营业利润（亏损以“-”号填列）59073.63708939.10908469.03加：投资收益（损失以“-”号填列） 补贴收入 营业外收入减：营业外支出52502736.0011550四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）53823.63653460.98896919.03减：所得税1776.1821564.2127179.36五、净利润（净亏损以“-”号填列）52047.45631896.77869739.67