建设工程经济课件.ppt

1、第一部分考试科目和题型20132013年全国一级建造师定于年全国一级建造师定于9 9月月1414日（星期日（星期六）和六）和1515日（星期日）两天举行。日（星期日）两天举行。考试日期考试日期考试时间考试时间考试科目考试科目20132013年年9 9月月1414日日上午上午9:00-11:009:00-11:00建设工程经济建设工程经济下午下午14:00-17:0014:00-17:00建设工程法规及相关知识建设工程法规及相关知识20132013年年9 9月月1515日日上午上午9:00-12:009:00-12:00建设工程项目管理建设工程项目管理下午下午14:00-18:0014:00-1

2、8:00专业工程管理与实务专业工程管理与实务科目科目名称名称考试时考试时间（小间（小时）时）题型题型题量题量 满分满分总分总分建设建设工程工程经济经济9：00-11：002小时小时单选题单选题60道道60100多选题多选题20道道40单项选择题：每题的ABCD4个备选项中，只有一个最符合题意。以往试题中单项选择题答错则不得分，没有倒扣以往试题中单项选择题答错则不得分，没有倒扣分。因此如果不能确切回答，也千万不要放弃，分。因此如果不能确切回答，也千万不要放弃，可根据基本概念或自己的经验、直觉等进行猜答，可根据基本概念或自己的经验、直觉等进行猜答，这样可以增加得分的机率。这样可以增加得分的机率。此

3、外，单项选择题中此外，单项选择题中“只有只有1 1个最符合题意个最符合题意”。有。有的题目其他选项往往与答案的题目其他选项往往与答案“相似相似”，这时不要，这时不要急于选择，应在多个选项目中分析寻求急于选择，应在多个选项目中分析寻求“最符合最符合题意题意”的解答。的解答。基准收益率应（）单位资金成本和单位投基准收益率应（）单位资金成本和单位投资的机会成本，这样才能使资金得到最有资的机会成本，这样才能使资金得到最有效的利用。效的利用。A A高于高于B B低于低于C C等于等于D D不低于不低于答案：答案：D D多项选择题：每题的ABCDE5个备选项中，有2个或2个以上个符合题意，至少有1个错项。

4、错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分。多项选择题有一定难度，考试成绩的高低及考试科目是否通过，取决于多项选择题的得分。第二部分第二部分建设工程经济的知识框架建设工程经济的知识框架1Z101000 1Z101000 工程经济工程经济1Z102000 1Z102000 工程财务工程财务1Z103000 1Z103000 建设工程估价建设工程估价20122012年试题分布年试题分布一一二二三三总计总计单选单选1818151527276060多多选选62=1262=1252=1052=1092=1892=184040总总分分303025254545100100工程经济的涵义工程经济的涵义节

5、约节约投入一投入一定，产定，产出最大出最大产出一产出一定，投定，投入最小入最小如何节约的？如何节约的？通过选择通过选择未来现在过去预测评价选择比努力更重要选择比努力更重要!1Z101000 1Z101000 工程经济工程经济1Z101010 1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用1Z101020 1Z101020 技术方案经济效果评价技术方案经济效果评价1Z101030 1Z101030 技术方案不确定性分析技术方案不确定性分析1Z101040 1Z101040 技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制1Z101050 1Z101050 设备更新分析设备更新

6、分析1Z101060 1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购买方案的比选分析1Z101070 1Z101070 价值工程在工程建设中的应用价值工程在工程建设中的应用1Z101080 1Z101080 新技术、新工艺和新材料应用方案新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析的技术经济分析1Z102000 1Z102000 工程财务工程财务 1Z102010 1Z102010 财务会计的职能与核算方法财务会计的职能与核算方法1Z102020 1Z102020 成本与费用成本与费用1Z102030 1Z102030 收入收入1Z102040 1Z102040 利润和所得税费用利

7、润和所得税费用1Z102050 1Z102050 企业财务报表企业财务报表1Z102060 1Z102060 财务分析财务分析1Z102070 1Z102070 筹资管理筹资管理1Z102080 1Z102080 流动资产财务管理流动资产财务管理1Z103000 1Z103000 建设工程估价建设工程估价1Z103010 1Z103010 建设工程项目总投资建设工程项目总投资1Z103020 1Z103020 建筑安装工程费用项目的组成与计算建筑安装工程费用项目的组成与计算1Z103030 1Z103030 建设工程定额建设工程定额1Z103040 1Z103040 建设工程项目计概算建设工程

8、项目计概算1Z103050 1Z103050 建设工程项目施工图预算建设工程项目施工图预算1Z103060 1Z103060 工程量清单编制工程量清单编制1Z103070 1Z103070 工程量清单计价工程量清单计价1Z103080 1Z103080 工程量清单计价表格工程量清单计价表格1Z103090 1Z103090 国际工程投标报价国际工程投标报价第三部分第三部分课程的详细内容讲解课程的详细内容讲解1Z101000 1Z101000 工程经济工程经济1Z101010 1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用1Z101020 1Z101020 技术方案经济效果评

9、价技术方案经济效果评价1Z101030 1Z101030 技术方案不确定性分析技术方案不确定性分析1Z101040 1Z101040 技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制1Z101050 1Z101050 设备更新分析设备更新分析1Z101060 1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析设备租赁与购买方案的比选分析1Z101070 1Z101070 价值工程在工程建设中的应用价值工程在工程建设中的应用1Z101080 1Z101080 新技术、新工艺和新材料应用方案新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析的技术经济分析1Z101010资金的时间价值资金的时间价值1Z101

10、011 1Z101011 利息的计算利息的计算1Z101012 1Z101012 资金等值计算及应用资金等值计算及应用1Z101013 1Z101013 名义利率与有效利率的计算名义利率与有效利率的计算一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资

11、金随时间的变化而产生增值。资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。影响资金时间价值的因素主要有：影响资金时间价值的因素主要有：1.1.资金的使用时间。资金的使用时间。2.2.资金数量的大小资金数量的大小3.3.资金投入和回收的特点资金投入和回收的特点4.4.资金周转的速度资金周转的速度【如何衡量资金周转的速度？如何衡量资金周转的速度？】二、利息与利率的概念二、利息与利率的概念利息就是资金时间价值的一种重要表现形式利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 ,用利率作用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

12、为衡量资金时间价值的相对尺度。(一一 )利息利息在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，在工程经济研究中，利息常常被看成是资利息常常被看成是资金的一种机会成本。金的一种机会成本。在工程经济分析中，在工程经济分析中，利息常常是指占用资利息常常是指占用资金所付出的代价或者金所付出的代价或者放弃使用资金所得的放弃使用资金所得的补偿。补偿。社会平均利润率是社会平均利润率是利率的最高界限利率的最高界限利率取决于借贷利率取决于借贷资本的供求情况资本的供求情况(二二 )利率利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,

13、通常用百分数表示。利率的高低由以下因素决定。利率的高低由以下因素决定。1.首先取决于社会平均利润率。在通常情况下，首先取决于社会平均利润率。在通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。社会平均利润率是利率的最高界限。2.取决于借贷资本的供求情况。取决于借贷资本的供求情况。3.借出资本的风险。借出资本的风险。4.通货膨胀。通货膨胀。5.借出资本的期限长短。借出资本的期限长短。(三三 )利息的计算利息的计算1.单利单利所谓单利是指在计算利息时计算利息时,仅用最初本金来计算仅用最初本金来计算,而不计人先前计息周期中所累积增加的利息,即通通常所说的常所说的 利不生利利不生利的计息方法。的计息方法。2

14、.复利复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即即“利生利生利利”、“利滚利利滚利”的计息方式。的计息方式。复利计算有间断复利和连续复利之分。复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即普通复利)按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。在实际使用中都采用间断复利。单利计息：F=P(1+ni)复利计息：F=P(1+i)n（2004真题）在其他条件相同的情况下，考虑真题）在其他条件相同的情况下，考虑资金的时间价值时，下列现金流量图中效益最资金的时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（

15、好的是（）。）。A.BC.D.01234010040400123601006001231201000123100120（20062006真题）利率与社会平均利润率两者相互真题）利率与社会平均利润率两者相互影响，（影响，（）A.A.社会平均利润率越高，则利率越高社会平均利润率越高，则利率越高B.B.要提高社会平均利润率，必须降低利率要提高社会平均利润率，必须降低利率 C.C.利率越高，社会平均利润率越低利率越高，社会平均利润率越低D.D.利率和社会平均利润率总是按同一比例变动利率和社会平均利润率总是按同一比例变动答案：答案：A A影响资金时间价值的因素很多，其中主要影响资金时间价值的因素很多，其

16、中主要有：（有：（）。）。A A资金的使用时间资金的使用时间B B资金的形态资金的形态C C资金投入和回收的特点资金投入和回收的特点D D资金数量的大小资金数量的大小E E资金周转的速度资金周转的速度答案：答案：ACDEACDE1210101212101012资金等值计算及应用资金等值计算及应用资金有时间价值，即使金额相同，因其发资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其

17、期、不同数额但其“价值等效价值等效”的资金称的资金称为等值，又叫等效值。为等值，又叫等效值。资金数额相同，时间不同，价值不等。资金数额不同，时间相同，价值不等。资金数额相同，时间相同，价值相等。资金数额不同，时间不同，价值可能相等如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。等值的影响因素：资金数额的多少、时间长短、利率大小（2005真题）现在的真题）现在的100元和元和5年后的年后的248元两笔资金在第元两笔资金在第2年末价值相等，若利率不年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第变，则这两笔资金在第3年末的价值（年末的价值（）。）。A前者高于后者前者高于后者 B前者低于后者前者低于后者

18、C两者相等两者相等 D两者不能两者不能进行比较进行比较（一）现金流量的概念（一）现金流量的概念 考察技术方案整个期间各时点考察技术方案整个期间各时点t t上实际发生上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量，其的资金流出或资金流人称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号中流出系统的资金称为现金流出，用符号COtCOt表示；流入系统的资金称为现金流入，表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号用符号CItCIt表示；现金流入与现金流出之差表示；现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号称为净现金流量，用符号(CI-CO)t(CI-CO)t表示。表示。Cash Output Cash

19、InputCash Output Cash Input （二）现金流量图的绘制（二）现金流量图的绘制 现金流量图就是一种反映技术方案资金运现金流量图就是一种反映技术方案资金运动状态的图示，即把技术方案的现金流量动状态的图示，即把技术方案的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系，如图所示。流出与相应时间的对应关系，如图所示。运用现金流量图，就可全面、形象、直观运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达技术方案的资金运动状态。地表达技术方案的资金运动状态。现金流量图的作图方法和规则现金流量图的作图方法和规则 1 1以横轴为时间轴

20、，向右延伸表示时间的延续，轴上每一以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，时间轴上的点称为时点，通常表刻度表示一个时间单位，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；示的是该时间单位末的时点；0 0表示时间序列的起点。表示时间序列的起点。2 2相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。3.3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但

21、由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。（或下方）注明其现金流量的数值即可。4 4箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。现金流量的三要素，即：现金流量的大小现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流人或现（现金流量数额）、方向（现金流人或现金流

22、出）和作用点（现金流量发生的时点）。金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。关于现金流量图绘制的说法，正确的有()。A横轴表示时间轴，向右延伸表示时间的延续B垂直箭线代表不同时点的现金流量情况C对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流出D箭线长短应能体现现金流量数值的差异E箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点 2007年（真题）年（真题）已知折现率已知折现率i0，所给现金流量图表示，所给现金流量图表示()。A.A1为现金流出为现金流出 B.A2发生在第发生在第3年年初年年初C.A3发生在第发生在第3年年末年年末D.A4的流量大于的流量大于A3的流量的流量E.若若A2与与A3流量相等，则流量

23、相等，则A2与与A3的价值相等的价值相等ABC（20102010年真题）绘制现金流量图需要把握年真题）绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有（的现金流量的要素有（）。）。A.A.现金流量的大小现金流量的大小B.B.绘制比例绘制比例C.C.时间单位时间单位D.D.现金流入或流出现金流入或流出E.E.发生的时点发生的时点1.一次支付终值计算（已知一次支付终值计算（已知P求求F）如果现有一项资金P，年利率为i，按复利计算，则n年末的本利和F为多少?即已知P、i、n，求F。其现金流量如图所示。FP（F/P，i，n）P年年12340n1nF？2.一次支付现值计算（已知一次支付现值计算（已知F求求P）P

24、F（P/F，i，n）P？年年12340n1nF3.等额资金终值计算（即已知等额资金终值计算（即已知A求求F）FA（F/A，i，n）A年年12340n1nF？AAAAA4.等额资金偿债基金计算（已知等额资金偿债基金计算（已知F求求A）AF（AF，i，n）A年年12340n1nFAAAA？A5.等额资金回收计算（己知等额资金回收计算（己知P求求A）AP（A/P，i，n）年年12340n1nPA？AAAAA6.等额资金现值计算（即己知等额资金现值计算（即己知A求求P）PA（P/A，i，n）年年12340n1nP？AAAAAA知知识识点点考核内容考核内容资资金的金的等等值计值计算算影响影响资资金等金等

25、值值的因素有三个：金的因素有三个：金额额的多少、的多少、资资金金发发生的生的时间时间、利率、利率(或折或折现现率率)的大的大小。其中利率是一个关小。其中利率是一个关键键因素。因素。计计算算公公式式公式名称公式名称已知已知项项欲求欲求项项系数符号系数符号公式公式一次支付一次支付终值终值P PF FF/PF/P，i i，n n）F=PF=P（1+i 1+i）n n一次支付一次支付现值现值F FP P(P/F(P/F，i i，n)n)P=F(1+i)P=F(1+i)n n等等额额支付支付终值终值A AF F(F/A(F/A，i i，n)n)偿债偿债基金基金F FA A(A/F(A/F，i i，n)n

26、)年金年金现值现值A A P P(P/A(P/A，i i，n)n)资资金回收金回收P PA A(A/P(A/P，i i，n)n)等值基本公式相互关系（动画）等值基本公式相互关系示意图FPA（F/P，i,n）（P/F，i,n）（F/A，i,n）（A/F，i,n）（P/A，i,n）（A/P，i,n）（20062006真题）某施工企业一次性从银行借入一真题）某施工企业一次性从银行借入一笔资金，按复利计息，在随后的若干年内采用笔资金，按复利计息，在随后的若干年内采用等额本息偿还方式还款，则根据借款总额计算等额本息偿还方式还款，则根据借款总额计算各期应还款数额时，采用的复利系数是（）。各期应还款数额时，

27、采用的复利系数是（）。A.(P/AA.(P/A，i i，n)B.(A/Pn)B.(A/P，i i，n)n)C.(F/AC.(F/A，i i，n)D.(A/Fn)D.(A/F，i i，n)n)（20052005真题）某施工企业拟对外投资，但希望真题）某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的从现在开始的5 5年内每年年末等额回收本金和年内每年年末等额回收本金和利息利息200200万元，若按年复利计算，年利率万元，若按年复利计算，年利率8%8%，则企业现在应投资（则企业现在应投资（）万元。）万元。已知：（已知：（P/FP/F，8%8%，5 5）=0.6808 =0.6808 （P/AP/A，8%8%

28、，5 5）=3.9927=3.9927（F/AF/A，8%8%，5 5）=5.8666=5.8666A A680.60 B680.60 B798.54 798.54 C C1080.00 D1080.00 D1173.321173.32（2006真题）某施工企业向银行借款真题）某施工企业向银行借款100万元，年利率万元，年利率8%，半年复利计息一次，半年复利计息一次，第三年末还本付息，则到期时企业需偿还第三年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（银行（）万元。）万元。A.124.00B.125.97C.126.53D.158.69（2006真题）下列关于现值真题）下列关于现值P、终值、终值F、年

29、、年金金A、利率、利率i、计息期数、计息期数n之间关系的描述中，之间关系的描述中，正确的是（正确的是（）。）。A.F一定、一定、n相同时，相同时，i越高、越高、P越大越大B.P一定、一定、n相同时，相同时，i越高、越高、F越小越小C.i、n相同时，相同时，F与与P呈同向变化呈同向变化D.i、n相同时，相同时，F与与P呈反向变化呈反向变化20102010年真题：某人连续年真题：某人连续5 5年每年末存入银行年每年末存入银行2020万元，银行年利率万元，银行年利率6%6%，按年复利计算，按年复利计算，第第5 5年年末一次性收回本金和利息，则到期年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（可

30、以回收的金额为（）万元。）万元。A A104.80104.80B B106.00106.00C C107.49107.49D D112.74112.74【答案答案】D D某项目建设期为某项目建设期为2 2年，建设期内每年年初分年，建设期内每年年初分别贷款别贷款600600万元和万元和900900万元，年利率为万元，年利率为1010。若在运营期前若在运营期前5 5年内于每年年末等额偿还贷年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还（款本利，则每年应偿还（）万元。）万元。A.343.20A.343.20.395.70.395.70 C.411.52C.411.52D.452.68D.452.68答

31、案：答案：D DlZ101014 lZ101014 熟悉名义利率和有效利率的计算熟悉名义利率和有效利率的计算在复利计算中，利率周期通常以年为单位，在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。和有效利率的概念。一、名义利率的计算一、名义利率的计算名义利率 r 是指计息周期利率计息周期利率 i i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：r ri im m二、有效利率的计算二、有效利率的计算有效利率是措资金在计息中所发生的实际利率包括：包

32、括：计息周期有效利率计息周期有效利率年有效利率年有效利率1.计息周期有效利率计息周期有效利率 ,即计息周期利率即计息周期利率i:ir/m2.年有效利率年有效利率 ,即年实际利率。即年实际利率。有效利率 ieff 为20072007年（真题）某施工企业年初向银行贷年（真题）某施工企业年初向银行贷款流动资金款流动资金100100万元万元,按季计算并支付利息按季计算并支付利息,季度利率季度利率2%,2%,则一年支付的利息总和为则一年支付的利息总和为()万元万元.A.8.00 B A.8.00 B8.08 8.08 C C8.24 D8.24 D8.408.40解析：一年支付的利息解析：一年支付的利息

33、=100=1002%2%4=84=820102010年真题：甲施工企业年初向银行贷款年真题：甲施工企业年初向银行贷款流动资金流动资金200200万元，按季计算并支付利息，万元，按季计算并支付利息，季度利率季度利率1.51.5，则甲施工企业一年应支付，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（的该项流动资金贷款利息为（）万元。）万元。A A6.006.00B B6.056.05C C12.0012.00D D12.2712.27【答案答案】C C20112011年真题：某企业从金融机构借款年真题：某企业从金融机构借款100100万万元，月利率元，月利率1%1%，按月复利计息，每季度付，按月

34、复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息利息()()万元。万元。A.12.00 B.12.12 A.12.00 B.12.12 C.12.55 D.12.68 C.12.55 D.12.68解析：解析：P=100P=100万元，月利率万元，月利率1%1%，按月复利，按月复利计息，每季度付息一次季度利率为：计息，每季度付息一次季度利率为：(1+1%)(1+1%)3 3-1=3.03%-1=3.03%，每季度付息一次。，每季度付息一次。(单利单利)一年四季。一年四季。100*3.03%*4=12.12100*3.03%*4=12.12故选故选B

35、 B20102010年真题：年利率年真题：年利率8 8，按季度复利计息，按季度复利计息，则半年期实际利率为（则半年期实际利率为（）。）。A A4.00%4.00%B B4.04%4.04%C C4.07%4.07%D D4.12%4.12%【答案答案】B B2005年真题年真题已知年名义利率是已知年名义利率是8%,按季计按季计息息,则计息期有效利率和年有效利率分别为则计息期有效利率和年有效利率分别为（）。）。A.2.00%，8.00%B.2.00%，8.24%C.2.06%，8.00%D.2.06%，8.24%例：现设年名义利率例：现设年名义利率 r r=10%=10%，则年、半年、季、月、日

36、的年有效利率如下表，则年、半年、季、月、日的年有效利率如下表所示所示名义利率与有效利率比较表名义利率与有效利率比较表 年名年名义义利率利率(r)计计息期息期年年计计息次数息次数(m)计计息期利率息期利率(i=r/m)年有效利率年有效利率(ieff)10%年年110%10%半年半年25%10.25%季季42.5%10.38%月月120.833%10.46%日日3650.0274%10.51%由此可见：由此可见：每年计息周期每年计息周期 m 越多，越多，Ieff 与与 r 相差越大所以。相差越大所以。已知年利率12，每月复利计息一次，则季实际利率为（）。A1.003B3.00C3.03D4.002

37、0112011年真题：某施工企业希望从银行借款年真题：某施工企业希望从银行借款500500万元，借款期限万元，借款期限2 2年，期满一次还本。年，期满一次还本。经咨询有甲经咨询有甲.乙乙.丙丙.丁四家银行愿意提供贷丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为款，年利率均为7%7%。其中，甲要求按月计。其中，甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息。则对该企业来要求按年计算并支付利息。则对该企业来说，借款实际利率最低的银行是说，借款实际利率最低的银行是()()。A.A.

38、甲甲 B.B.乙乙 C.C.丙丙 D.D.丁丁(2012)(2012)关于有效利率和名义利率关系的说法，关于有效利率和名义利率关系的说法，正确的有（正确的有（）A.A.年有效利率和名义利率的关系实质上与复制年有效利率和名义利率的关系实质上与复制和单利的关系一样和单利的关系一样B.B.每年计息周期数越多，则年有效利率和名义每年计息周期数越多，则年有效利率和名义利率的差异越大利率的差异越大C.C.只要名义利率大于零，则据此计算出来的年只要名义利率大于零，则据此计算出来的年有效利率一定大于年名义利率有效利率一定大于年名义利率D.D.计息周期与利率周期相同时，周期名义利率计息周期与利率周期相同时，周期

39、名义利率与有效利率相等与有效利率相等E.E.单利计息时，名义利率和有效利率没有差异单利计息时，名义利率和有效利率没有差异1Z101020 1Z101020 技术方案经济效果评价技术方案经济效果评价1Z101021经济效果评价的内容经济效果评价的内容1Z101022经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系1Z101023投资收益率分析投资收益率分析1Z101024投资回收期分析投资回收期分析1Z101025财务净现值分析财务净现值分析1Z101026财务内部收益率分析财务内部收益率分析1Z101027基准收益率的确定基准收益率的确定1Z101028偿债能力分析偿债能力分析1Z101021经济效果

40、评价的内容经济效果评价的内容一、经济效果评价的基本内容一、经济效果评价的基本内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。内容。二、经济效果评价方法二、经济效果评价方法（一）经济效果评价的基本方法（一）经济效果评价的基本方法经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类。对同一个技术方案必须同时进行确定性评评价方法两类。对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。价和不确定性评价。（二）按评价方法的性质分类（二）按评价方法的性质分类按评价方法的性质不同，经

41、济效果评价分为定量分析和定按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。性分析。应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的应坚持定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则。原则。（三）按评价是否考虑时间因素分类（三）按评价是否考虑时间因素分类1.1.静态分析静态分析静态分析是不考虑资金的时间因素，对现金流量分别静态分析是不考虑资金的时间因素，对现金流量分别进行直接汇总来计算分析指标的方法。进行直接汇总来计算分析指标的方法。2.2.动态分析动态分析动态分析是对发生在不同时间的效益、费用计算资金动态分析是对发生在不同时间的效益、费用计算资金的时间价值，把现金流量折现后来计算分

42、析指标。的时间价值，把现金流量折现后来计算分析指标。在项目财务评价中，以动态分析为主的原则，应坚持在项目财务评价中，以动态分析为主的原则，应坚持动态分析与态分析相结合。动态分析与态分析相结合。（四）按评价是否考虑融资分类（四）按评价是否考虑融资分类 1.1.融资前分析融资前分析融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。2.2.融资后分析融资后分析 融资后分析考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能融资后分析考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方

43、案在融资条件下的可行力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。性。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。融资后的盈利能力分析也应包括动态分析和静态分析。财务评价的程序财务评价的程序熟悉建设项目的基本情况熟悉建设项目的基本情况财务评价财务评价收集、整理和计算有关数据收集、整理和计算有关数据编制各基本财务报表编制各基本财务报表三、财务评价的程序四、财务评价方案四、财务评价方案（一）独立型方案（一）独立型方案独立型方案是指方案间互不干扰、在经济独立型方案是指方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方

44、案，并立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响其他方案的选择。不影响其他方案的选择。（二）互斥型方案（二）互斥型方案互斥型方案又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可互斥型方案又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，因此方案具有排他性，选择其中任何一个方案，则其以相互代替，因此方案具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥。他方案必然被排斥。互斥方案经济评价包含两部分内容：互斥方案经济评价包含两部分内容：a.a.绝对经济效果检验；绝对经济效果检验；b.b.相对经济效果检验。相对经济效果检验。五、项目计算期五、项目计算期（一）建设期（一）建设期建设期是指

45、项目资金正式投入开始到项建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，建设期目建成投产为止所需要的时间，建设期应参照项目建设的合理工期或项目的建应参照项目建设的合理工期或项目的建设进度计划合理确定。设进度计划合理确定。（二）运营期（二）运营期运营期分为投产期和达产期两个阶段。运营期分为投产期和达产期两个阶段。注意：注意：计算期不宜定得太长：一方面是因为按照现金流量折现的方法，把计算期不宜定得太长：一方面是因为按照现金流量折现的方法，把后期的净收益折为现值的数值相对较小，很难对财务分析结论产生后期的净收益折为现值的数值相对较小，很难对财务分析结论产生有决定性的影响；另一方面由于时

46、间越长，预测的数据会越不准确。有决定性的影响；另一方面由于时间越长，预测的数据会越不准确。对于经营性项目财务分析主要包括（）。对于经营性项目财务分析主要包括（）。A盈利能力分析盈利能力分析 B营运能力分析营运能力分析 C偿债能力分析偿债能力分析 D财务生存能力分析财务生存能力分析E发展能力分析发展能力分析ACD下列关于财务评价的说法正确的是（）。下列关于财务评价的说法正确的是（）。A.A.独立型方案评价独立型方案评价要要进行绝对经济效果检验进行绝对经济效果检验和和相相对经济效果检验对经济效果检验B.B.融资后动态分析包括项目资本金现金流量分析融资后动态分析包括项目资本金现金流量分析和和投资各方

47、现金流量分析投资各方现金流量分析C.C.在项目建议书阶段，可只进行项目融资前分析在项目建议书阶段，可只进行项目融资前分析D.D.只有在众多互斥方案中必须选择其一时才可单只有在众多互斥方案中必须选择其一时才可单独进行相对经济效果检验独进行相对经济效果检验E.E.融资后分析考察项目在拟定融资条件下的盈利融资后分析考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力能力、偿债能力和财务生存能力 BCD BCD知识点知识点考核内容考核内容财务评财务评价指标价指标体系的体系的构成构成确确定定性性分分析析盈利盈利能力能力分析分析静态分析静态分析投资收益率投资收益率总投资收益率总投资收益率资本金净利润

48、率资本金净利润率静态投资回收期静态投资回收期动态分析动态分析财务内部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值偿债偿债能力能力分析分析利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率借款偿还期借款偿还期资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率不确定不确定性分析性分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析敏感性分析敏感性分析lZ101022lZ101022经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系 静态分析指标的最大特点：不考虑资金的时间因素，静态分析指标的最大特点：不考虑资金的时间因素，计算简便。因此在对方案进行粗略评价或对短期投资计算简便。因此在对方案进行粗略评价或对短期投资项目进行评价，静态评价指标还是

49、可采用的。项目进行评价，静态评价指标还是可采用的。动态分析指标强调利用复利方法计算资金时间价值，动态分析指标强调利用复利方法计算资金时间价值，它将不同时间内的资金换算成同一时点的价值，从而它将不同时间内的资金换算成同一时点的价值，从而为不同方案的经济比较提供了可比基础，并能反映方为不同方案的经济比较提供了可比基础，并能反映方案在未来时期的发展变化情况。案在未来时期的发展变化情况。2007 2007真题真题 用于建设项目偿债能力分析的指用于建设项目偿债能力分析的指标是标是()()A.A.投资回收期投资回收期 B.B.流动比率流动比率 C.C.资本金净利润率资本金净利润率 D.D.财务净现值率财务

50、净现值率答案：答案：B B20062006真题真题 项目投资者通过分析项目有关财项目投资者通过分析项目有关财务评价指标获取项目的（务评价指标获取项目的（）等信息。）等信息。A.A.盈利能力盈利能力 B.B.技术创新能力技术创新能力C.C.清偿能力清偿能力 D.D.抗风险能力抗风险能力 E.E.生产效率生产效率 答案：答案：ACDACD（20102010年真题）建设项目财务盈利能年真题）建设项目财务盈利能力分析中，动态分析指标有（力分析中，动态分析指标有（）。）。A.A.财务内部收益率财务内部收益率B.B.财务净现值财务净现值C.C.财务净现值率财务净现值率D.D.动态投资回收期动态投资回收期E